GBP/USD mengurangkan kerugian awal pada Jumaat selepas laporan buruh AS yang lebih kukuh seketika menyokong Dolar AS. Pasangan itu merosot ke paras terendah intrahari 1.3482 susulan penerbitan data, sebelum melantun semula ke sekitar 1.3512. Nonfarm Payrolls meningkat 162K pada Ogos berbanding unjuran 56K, manakala angka Julai disemak kepada kenaikan 21K daripada penurunan 23K yang dilaporkan sebelum ini; Kadar Pengangguran kekal pada 4.1%. Indeks Dolar AS (DXY) diniagakan berhampiran 99.11 selepas mencecah 99.39, dan kekal di atas paras terendah Khamis iaitu 98.83, terendah lebih seminggu.
Penetapan jangkaan kadar menjadi lebih kukuh tetapi kekal sensitif terhadap data inflasi yang masuk, dengan CPI dan PPI minggu hadapan menjadi tumpuan bagi keputusan Rizab Persekutuan pada September. Gabenor Fed Christopher Waller berkata beliau melihat tanda-tanda disinflasi dan pendirian dasar semasa berupaya mengembalikan inflasi kepada sasaran 2%, sambil menambah beliau akan mempertimbangkan langkah pada September jika inflasi Ogos meningkat panas. CME FedWatch menunjukkan sekitar 60% kebarangkalian kenaikan 25 mata asas pada mesyuarat 15-16 September, naik daripada kira-kira 50% sebelum penerbitan NFP. Di UK, Ketua Ahli Ekonomi Bank of England Huw Pill mengulangi keutamaan kepada Kadar Bank 4%, manakala pasaran kebanyakannya menjangkakan kadar dikekalkan pada 3.75% lewat bulan ini.
Strategi Volatiliti Menjelang Mesyuarat Bank Pusat
Kami mencadangkan pedagang derivatif bersedia untuk volatiliti yang lebih tinggi dalam pasangan GBP/USD apabila menghampiri mesyuarat bank pusat pertengahan September. Penurunan ringkas hari ini ke 1.3482 dan pemulihan pantas ke 1.3512 menunjukkan permintaan asas yang kukuh terhadap Pound, menandakan pasaran belum sepenuhnya menerima naratif Rizab Persekutuan yang lebih hawkish. Untuk memanfaatkan tingkah laku dagangan dalam julat sebelum penerbitan data inflasi utama, kami mengesyorkan penggunaan iron condor jangka pendek bagi meraih premium opsyen.
Secara sejarah, apabila pasaran berdepan kebarangkalian 60/40 yang berpecah untuk kenaikan kadar Fed, volatiliti tersirat dalam opsyen mata wang lazimnya melonjak 15% hingga 20% dalam minggu menjelang keputusan. Sebagai contoh, ketidaktentuan makroekonomi yang serupa pada akhir 2024 menyaksikan Indeks Volatiliti G7 JPMorgan meningkat melepasi 8.5% menjelang laporan inflasi penting. Kami menasihatkan pembelian straddle pada pasangan GBP/USD untuk meraih keuntungan daripada pergerakan mendadak tanpa mengira arah, sebaik data CPI dan PPI diterbitkan minggu hadapan.
Kedudukan GBP/USD Dan Cadangan Dagangan
Di pihak UK, kecenderungan hawkish Ketua Ahli Ekonomi Huw Pill terhadap Kadar Bank 4% menyediakan lantai yang kukuh untuk mata wang Britain. Memandangkan pasaran kini menjangkakan jeda pada 3.75% bagi Bank of England, sebarang kejutan inflasi ke atas minggu hadapan boleh mencetuskan lonjakan pantas Pound. Kami boleh melindung nilai risiko ini dengan mengumpul opsyen panggilan (call) out-of-the-money pada GBP/USD dengan tarikh luput ditetapkan sejurus selepas mesyuarat Fed 16 September.
Halatuju muktamad Indeks Dolar AS, yang kini bertahan sekitar 99.11, bergantung sepenuhnya kepada sama ada CPI minggu hadapan sejajar dengan sasaran 2% Fed. Jika harga pengguna menunjukkan tanda-tanda penyejukan, seumpama kadar inflasi 2.5% yang direkodkan pada akhir 2024, Dolar berpotensi cepat melepaskan kenaikan terkininya. Kita wajar menggunakan tetingkap sebelum data ini untuk meletakkan pesanan had (limit order) bagi mengambil posisi jual (short) Dolar AS pada sebarang lantunan ringkas menghampiri paras rintangan 99.40.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
