Rupee India mengukuh berbanding dolar AS pada Jumaat, diniagakan berhampiran paras tertinggi dua bulan sesi sebelumnya pada 94.29, apabila aliran masuk menerusi skim Foreign Currency Non-Resident (FCNR) Bank Rizab India (RBI) menyokong mata wang itu dan jangkaan kadar faedah AS menjadi lebih lembut. RBI mendedahkan ia telah mengumpul AS$136.38 bilion melalui skim mobilisasi pertukaran asing, termasuk tingkap FCNR(B) yang dilancarkan pada awal Jun, sekali gus menambah penampan rizab dan kapasiti campur tangan. Di AS, gabenor Rizab Persekutuan Christopher Waller berkata data terkini menunjukkan tanda-tanda nyah-inflasi, yang menekan dolar lebih rendah dan menetapkan semula penentuan harga untuk mesyuarat September.
Penetapan harga derivatif berubah, apabila alat CME FedWatch menunjukkan kebarangkalian satu-dalam-dua untuk kenaikan kadar pada September, turun daripada satu-dalam-tiga sebelum kenyataan Waller. Pasaran kini menanti data pekerjaan bukan perladangan (NFP) Ogos pada 12:30 GMT selepas ADP menunjukkan +38k pekerjaan sektor swasta berbanding konsensus +47k dan +46k pada Julai, bacaan paling lemah sejak Januari, manakala pengangguran dilihat kekal pada 4.1% dan anggaran menunjukkan 56k pekerjaan selepas 23k pemberhentian pada Julai. USD/INR didagangkan pada 94.4925, di bawah SMA 100 hari pada 95.2909, dengan RSI hampir 28 dan 94.08 menjadi tumpuan; skor FXS Speechtracker Waller ialah 6.1 berbanding purata 6.3, manakala Indeks Sentimen Fed FXS turun 2.06 kepada 125.38.
Prospek Jangka Terdekat dan Kedudukan Taktikal
Kita wajar memposisikan diri untuk penurunan berterusan dalam jangka terdekat bagi pasangan USD/INR, namun kekal sangat bertaktikal berikutan keadaan terlebih jual. Dengan pasangan ini diniagakan di bawah Purata Bergerak Mudah (SMA) 100 hari pada 95.2909, laluan rintangan paling rendah adalah menurun ke arah paras sokongan utama pada 94.08. Bagaimanapun, memandangkan Indeks Kekuatan Relatif (RSI) telah merosot ke paras terlebih jual 28, kita perlu menjangkakan lantunan pembetulan singkat yang boleh dimanfaatkan untuk menambah semula posisi jual.
Strategi Dagangan dan Risiko Acara
Bagi menangkap trend ini, kami mengesyorkan pedagang derivatif menggunakan strategi bear put spread atau jual panggilan (short-call) untuk meraih manfaat daripada momentum menurun tanpa terlalu terdedah kepada volatiliti mengejut. Kapasiti campur tangan RBI yang kukuh, diperkukuh oleh kutipan besar AS$136.38 bilion melalui skim mobilisasi FX, menunjukkan sebarang lonjakan menaik dalam USD/INR berkemungkinan besar akan dihadkan dengan ketara. Dari segi sejarah, apabila RBI memiliki rizab yang begitu besar—yang baru-baru ini mencecah paras tertinggi sejarah melebihi AS$680 bilion—bank pusat akan secara aktif meredakan volatiliti rupee dan mengehadkan penyusutan rupee yang mendadak.
Selain itu, kita perlu bersedia untuk volatiliti yang lebih tinggi sekitar penerbitan data makroekonomi AS yang akan datang, khususnya NFP dan data inflasi. Memandangkan pasaran menilai kebarangkalian berbelah bahagi satu-dalam-dua bagi kenaikan kadar Fed pada September, sebarang penyimpangan daripada unjuran pertambahan 56,000 pekerjaan akan mencetuskan pergerakan mendadak. Kita boleh memanfaatkan ketidaktentuan ini dengan berdagang straddle atau strangle jangka pendek pada opsyen USD/INR untuk meraih keuntungan daripada pengembangan volatiliti tersirat sebelum penerbitan data utama ini.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
