Emas melonjak lebih 2% pada Khamis selepas Gabenor Rizab Persekutuan (Fed) Christopher Waller berkata beliau akan menyokong kadar faedah dikekalkan jika inflasi terus menyejuk, sambil masih membuka ruang untuk satu lagi kenaikan sekiranya data keluar lebih panas daripada jangkaan. XAU/USD didagangkan pada paras AS$4,487 apabila Dolar AS melemah di tengah-tengah ketegangan baharu di Timur Tengah serta perbualan pasaran mengenai kemungkinan tindakan bagi menyokong Yen Jepun. Petunjuk AS memberikan isyarat bercampur: Tuntutan Pengangguran Awal bagi minggu berakhir 29 Ogos meningkat sedikit kepada 206K daripada 204K, sedikit melebihi ramalan 205K, manakala ISM Perkhidmatan PMI naik kepada 55.4 daripada 54.1, mengatasi jangkaan konsensus 54.3.
Tekanan kos turut mengukuh, dengan ISM Prices Paid meningkat kepada 72.6 daripada 70.3, paras tertinggi sejak Ogos 2022. Penetapan harga kadar turut dilaras, dengan pasaran wang meletakkan kebarangkalian langkah 25 mata asas pada mesyuarat 16 September pada 54%, berbanding 46% untuk tiada perubahan, menurut Prime Terminal. Tumpuan kini beralih kepada ulasan daripada Beth Hammack (Cleveland Fed) dan laporan Gaji Bukan Perladangan (Nonfarm Payrolls) pada Jumaat: pekerjaan Ogos dijangka pulih daripada -23K kepada 56K, manakala Kadar Pengangguran dilihat pada 4.1%, tidak berubah. Dari sudut teknikal, emas telah merampas semula paras AS$4,400; paras rintangan merangkumi AS$4,500 dan SMA 200 hari pada AS$4,533, manakala sokongan dilihat pada AS$4,400, SMA 100 hari pada AS$4,358, AS$4,300 dan SMA 50 hari pada AS$4,232.
Volatiliti Dagangan dan Strategi Opsyen Menjelang Data Utama
Kami melihat lonjakan luar biasa harga emas ke AS$4,487 selepas kenyataan dovish daripada Gabenor Fed Christopher Waller meredakan jangkaan kenaikan kadar. Rali ini disokong kuat oleh ketegangan geopolitik di Timur Tengah dan Dolar AS yang lebih lemah, mendorong logam itu melepasi paras rintangan utama. Dengan laporan Gaji Bukan Perladangan (NFP) kritikal dikeluarkan hari ini, kami menjangkakan volatiliti besar yang perlu dipersiapkan segera oleh pedagang derivatif.
Ketika ini, pasaran wang menunjukkan pembahagian yang ketat dengan 54% peluang kenaikan kadar pada September dan 46% peluang jeda. Untuk memanfaatkan ketidaktentuan ini sebelum mesyuarat 16 September, kami mengesyorkan pedagang menggunakan strategi opsyen straddle atau strangle bagi meraih manfaat daripada turun naik mendadak tanpa mengira hala tuju. Dari segi sejarah, volatiliti tersirat opsyen emas cenderung melonjak 15% hingga 20% pada hari-hari menjelang keputusan Fed yang dipertikaikan hebat.
Dari perspektif teknikal, jika emas berjaya menembusi halangan psikologi AS$4,500, sasaran jelas seterusnya ialah Purata Pergerakan Mudah (SMA) 200 hari pada AS$4,533. Pedagang derivatif wajar mempertimbangkan pembelian opsyen panggilan (call) jangka pendek dengan harga laksana (strike) sekitar AS$4,550 untuk menangkap momentum berpotensi ini. Sebaliknya, menetapkan henti rugi (stop-loss) yang ketat berhampiran paras sokongan AS$4,400 akan melindungi modal sekiranya data pekerjaan yang lebih kukuh daripada jangkaan mencetuskan pembetulan tajam.
Faktor Jangka Panjang dan Sokongan Institusi
Kami juga perlu melihat gambaran lebih luas, di mana pembelian emas oleh bank pusat terus menyediakan lantai jangka panjang yang kukuh untuk harga. Data Majlis Emas Dunia (World Gold Council) menunjukkan bank pusat secara konsisten membeli lebih 1,030 tan emas setahun dalam beberapa tahun kebelakangan ini, mengukuhkan aliran menaik bersejarah ini. Sokongan institusi yang bersifat struktur ini bermakna sebarang penurunan jangka pendek dalam niaga hadapan emas patut dilihat sebagai peluang belian, bukannya perubahan kepada trend menaik utama.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
