Spekulasi mengenai campur tangan dalam pasaran mata wang telah menekan dolar lebih rendah, manakala kenyataan yang kurang “hawkish” daripada Gabenor Fed Waller telah menarik turun kadar faedah. Logam berharga meningkat pada sesi pagi, dengan CTA beralih menjadi pembeli dalam perak dan paladium, dan emas bergerak lebih jauh daripada paras pencetus jualan CTA yang terdekat.
Tumpuan kini beralih kepada data pekerjaan bukan perladangan (non-farm payrolls, NFP) AS pada Jumaat dan data inflasi minggu hadapan sebagai pemangkin terdekat untuk logam berharga. Latar belakang turut merangkumi nada “hawkish” yang diperbaharui daripada Pengerusi Fed Warsh di Jackson Hole serta peningkatan ketegangan dalam pasaran tenaga. Dengan harga pasaran masih mengekalkan kebarangkalian kenaikan kadar yang tinggi susulan kebimbangan inflasi yang berlarutan, masa bagi sebarang pergerakan seterusnya lebih tinggi dalam logam kuning kekal menjadi tumpuan, walaupun kenaikan kadar Fed terus dilihat jauh daripada pasti.
Penentududukan CTA Dan Peluang Dagangan Jangka Pendek
Kami mencadangkan pedagang derivatif membina posisi panjang dalam logam berharga apabila penasihat dagangan komoditi (CTA) beralih daripada penjual kepada pembeli. Campur tangan pasaran mata wang kebelakangan ini dan komen yang lebih lembut daripada pegawai Rizab Persekutuan telah mengurangkan tekanan ke atas kadar faedah, sekali gus menolak emas menjauh daripada ambang jualan utama. Dengan perak dan paladium sudah pun menyaksikan pembelian CTA yang diperbaharui, kita wajar memposisikan untuk momentum menaik yang lebih meluas dalam keseluruhan kompleks.
Fokus segera mesti diberikan kepada penerbitan NFP esok dan data inflasi minggu hadapan untuk menilai langkah seterusnya Fed. Walaupun Pengerusi Fed Warsh mengambil nada “hawkish” di Jackson Hole, kenaikan kadar faedah sebenar masih sangat tidak pasti, mewujudkan persekitaran volatil yang sesuai untuk dagangan opsyen. Kami mengesyorkan penggunaan opsyen beli (call options) untuk menangkap volatiliti menaik sambil mengehadkan risiko menjelang pengumuman berimpak tinggi ini.
Pemacu Struktur Jangka Panjang Untuk Logam Berharga
Dalam jangka lebih panjang, kami melihat latar belakang yang menyokong secara struktur untuk emas apabila kebimbangan global terhadap penyusutan nilai dolar terus meningkat. Trend sejarah menunjukkan bahawa apabila Indeks Dolar AS jatuh di bawah paras sokongan utama, emas lazimnya mencatat kenaikan dua digit dalam suku tahun berikutnya. Pedagang perlu memanfaatkan sebarang penurunan jangka pendek yang dicetuskan oleh data akan datang untuk mengumpul kontrak niaga hadapan bertempoh panjang.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
