Emas melantun pada Khamis selepas susut di bawah AS$4,300 ke paras terendah hampir empat minggu, diniagakan sekitar AS$4,488 dan meningkat 2.30% apabila Dolar AS melemah dan hasil Perbendaharaan AS menurun. Pergerakan itu menyusuli peningkatan Tuntutan Awal Pengangguran kepada 206K bagi minggu berakhir 29 Ogos, berbanding jangkaan 205K dan 204K sebelum ini. Indeks Dolar AS (DXY) berlegar hampir 99.00, menghampiri paras terendah seminggu, selepas mencecah 99.86 pada Rabu, paras tertinggi sejak 14 Ogos. Hasil Perbendaharaan AS 10 tahun susut kepada sekitar 4.74% untuk hari kedua selepas mencecah 4.81%, paras tertinggi sejak Oktober 2023, ketika pasaran menilai implikasi harga minyak yang lebih tinggi berkaitan perang di Timur Tengah.
Jangkaan kadar faedah kekal menjadi tumpuan menjelang ISM Services PMI Ogos pada Khamis dan laporan Nonfarm Payrolls (NFP) pada Jumaat. CME FedWatch menunjukkan pedagang menilai kira-kira 60% kebarangkalian kenaikan kadar pada mesyuarat 15-16 September. Dari sudut carta, XAU/USD kekal di atas Purata Pergerakan Mudah (SMA) 50 hari dan 100 hari, dengan Indeks Kekuatan Relatif (RSI) pada 55 dan MACD masih di bawah sifar. Paras rintangan disebut pada AS$4,500, AS$4,533 dan AS$4,700, manakala sokongan pada AS$4,400, AS$4,357, AS$4,231 dan AS$4,000. Bank pusat menambah 1,136 tan emas bernilai kira-kira AS$70 bilion pada 2022, menurut World Gold Council.
Strategi Derivatif dan Tinjauan Pasaran
Kami mengesyorkan pedagang derivatif mengguna pakai strategi berhati-hati dan berasaskan julat (range-bound) bagi opsyen emas dalam beberapa minggu akan datang. Dengan CME FedWatch Tool meletakkan kebarangkalian 60% untuk kenaikan kadar oleh Rizab Persekutuan pada 15-16 September, volatiliti makro berkemungkinan tinggi untuk melonjak. Untuk memanfaatkannya, kita boleh mempertimbangkan iron condor jangka pendek bagi mengutip premium ketika emas menyatu (consolidate) berhampiran paras kritikal AS$4,500.
Paras Teknikal, Pengurusan Risiko, dan Korelasi Mata Wang
Dari sisi teknikal, kami melihat sokongan lantai yang kukuh pada Purata Pergerakan Mudah 100 hari di AS$4,357, manakala rintangan segera berada pada AS$4,500. Lonjakan mendadak hasil Perbendaharaan AS 10 tahun kembali menghampiri paras tinggi terkininya 4.81% boleh dengan mudah menolak emas turun semula di bawah AS$4,400. Untuk mengurus risiko ini, kami menasihatkan pembelian put perlindungan atau penggunaan arahan henti rugi (stop-loss) yang ketat pada kontrak niaga hadapan panjang (long futures) yang aktif.
Kita juga perlu memantau kekuatan Yen Jepun, kerana pemulihannya baru-baru ini telah menarik Indeks Dolar AS turun ke paras sokongan 99.00. Secara sejarah, penurunan berterusan dolar AS memberikan dorongan (tailwind) yang kukuh kepada logam berharga, walaupun dalam persekitaran kadar faedah tinggi. Pelaksanaan bull-call spread yang tamat tempoh pada akhir September akan membolehkan kita menangkap potensi pergerakan penembusan menaik (upside breakout) sambil mengehadkan risiko penurunan dengan ketat.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
