Niaga hadapan Dow Jones meningkat 0.18% kepada sekitar 53,220 dalam dagangan Eropah pada Khamis. Niaga hadapan S&P 500 menambah 0.16% kepada kira-kira 7,690, manakala niaga hadapan Nasdaq 100 naik tipis 0.03% kepada lebih kurang 29,200. Niaga hadapan ekuiti AS mengukuh apabila kenaikan harga minyak dan hasil bon baru-baru ini berhenti seketika, sementara data ekonomi menunjukkan permintaan buruh yang semakin lembap. Data ADP menunjukkan guna tenaga sektor swasta meningkat 38,000 pada Ogos, lebih rendah daripada unjuran 47,000.
Pasaran terus menilai kebarangkalian sekitar dua pertiga bagi Rizab Persekutuan menaikkan kadar faedah lewat bulan ini, sekali gus mengekalkan tumpuan pada tuntutan awal faedah pengangguran dan laporan pekerjaan bukan ladang (nonfarm payrolls) pada Jumaat. Pergerakan niaga hadapan itu menyusuli lantunan pada Rabu yang menamatkan kejatuhan tiga sesi berturut-turut. Purata Perindustrian Dow Jones meningkat 0.56%, S&P 500 naik 0.46% dan Nasdaq Composite menokok 0.45%, dipacu sektor bahan, perkhidmatan komunikasi dan penjagaan kesihatan. Dalam kalangan saham teknologi berkap besar, kumpulan yang digelar “Mag 7” meningkat 0.76%, dengan Nvidia melonjak 3.21% dan Meta menambah 2.47%.
Rali Kelegaan dan Jangkaan Kadar Fed
Dengan niaga hadapan saham AS menunjukkan kenaikan kecil hari ini pada 3 September 2026—niaga hadapan S&P 500 sekitar 7,690 dan niaga hadapan Dow berlegar dekat 53,220—kita menyaksikan rali kelegaan ringkas apabila harga minyak dan hasil bon mengambil ruang bernafas. Penstabilan ini menyusuli laporan guna tenaga ADP yang menyejuk, yang menunjukkan hanya 38,000 pekerjaan sektor swasta ditambah pada Ogos, gagal memenuhi unjuran 47,000. Memandangkan pasaran masih mengambil kira kebarangkalian 66% bagi kenaikan kadar faedah Fed lewat bulan ini, volatiliti berkemungkinan meningkat.
Strategi Derivatif dan Putaran Sektor
Memandangkan ketidaktentuan kadar ini serta kecenderungan sejarah September sebagai bulan berprestasi paling lemah untuk ekuiti dengan purata penyusutan S&P 500 sebanyak 1.2%, kami mengesyorkan pedagang derivatif menumpukan pada opsyen put perlindungan. Pembelian put hampir pada harga pelaksanaan (near-the-money) bagi S&P 500 boleh menjadi lindung nilai terhadap risiko penurunan mendadak jika laporan pekerjaan bukan ladang pada Jumaat mencetuskan reaksi Fed yang lebih hawkish. Sebagai alternatif, kita boleh menggunakan strategi volatiliti tersirat seperti long straddle untuk memanfaatkan pergerakan besar tanpa mengira arah pasaran.
Dengan saham teknologi berkap mega seperti Nvidia dan Meta baru-baru ini memacu pemulihan indeks, pedagang opsyen wajar memantau potensi keterlanjuran (overextension) dalam dagangan yang sudah sesak ini. Kami mencadangkan penggunaan call spread pada peneraju teknologi bagi mengehadkan risiko sambil masih menyertai sebarang momentum jangka pendek yang berterusan. Mengimbangi strategi ini dengan pendekatan defensif dalam sektor bahan dan penjagaan kesihatan boleh membantu kita mengharungi jangkaan pergolakan pasaran dalam beberapa minggu akan datang.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
