Rupee mengukuh pada Khamis, meneruskan kenaikannya dengan USD/INR menghampiri 94.28, apabila rizab FX disokong oleh aliran masuk melalui tetingkap deposit Foreign Currency Non-Resident (FCNR)(B) Bank Rizab India (RBI). Reuters memetik RBI berkata India menarik $136.38bn melalui skim mobilisasi mata wang asing khas, selepas bank pusat itu aktif dalam pasaran spot dan Non-Deliverable Forward (NDF) sejak beberapa bulan kebelakangan ini bagi melicinkan volatiliti sebelah arah. Dolar AS yang lebih lemah turut menekan pasangan itu.
Indeks Dolar (DXY) susut kepada sekitar 99.28 selepas ADP melaporkan 38K pekerjaan sektor swasta ditambah pada Ogos, di bawah anggaran 47K dan bacaan terdahulu 46K, menjelang keluaran Nonfarm Payrolls (NFP) pada Jumaat yang mempengaruhi jangkaan dasar Rizab Persekutuan (Fed). Gambaran makro India turut berubah, dengan pertumbuhan KDNK sebenar 2Q26 pada 7.8%, atau 80bp di atas unjuran RBI, bersama GVA sebenar 8.2% apabila perkhidmatan meningkat 10.0%, pembuatan 9.2% dan pembentukan modal tetap kasar 11.9%, manakala penggunaan swasta meningkat 7.1%; panduan pertumbuhan FY27 ialah 6.7%. Dari sudut carta, USD/INR diniagakan sekitar 94.48, di bawah EMA 20 hari pada 95.32, dengan RSI 14 hari pada 27.96 dan sokongan berhampiran 94.16.
Pemosisian Derivatif untuk Penurunan USD/INR
Kami mengesyorkan pedagang derivatif memposisikan diri untuk penurunan berterusan dalam pasangan USD/INR dalam beberapa minggu akan datang, menyasarkan paras sokongan utama berhampiran 94.16. Dengan rizab pertukaran asing India kekal hampir paras tertinggi bersejarah—diperkukuh oleh aliran masuk besar $136.38 bilion daripada skim deposit khas bank pusat—pembuat dasar mempunyai kuasa tembakan yang besar untuk menghalang sebarang penyusutan rupee secara mendadak. Oleh itu, menjual niaga hadapan USD/INR atau membeli opsyen put hampir at-the-money kekal sebagai strategi pilihan kami.
Namun, kami perlu maklumkan bahawa Relative Strength Index (RSI) harian telah merosot ke paras terlebih jual (oversold) 27.96, yang memberi amaran tentang potensi lantunan teknikal jangka pendek. Untuk melindungi daripada rali pembetulan yang singkat, pedagang perlu meletakkan pesanan henti rugi yang ketat sedikit di atas purata pergerakan eksponen (EMA) 20 hari pada 95.32. Menggunakan strategi risiko terhad, seperti bear put spreads, akan membantu kami menangkap momentum penurunan sambil mengehadkan potensi kerugian jika pembalikan sementara berlaku.
Pemangkin Makro dan Strategi Dagangan
Pemangkin segera untuk volatiliti ialah data US Nonfarm Payrolls (NFP) yang akan datang, khususnya selepas guna tenaga swasta hanya berkembang 38,000 pada Ogos. Secara sejarah, apabila pasaran buruh AS menunjukkan kelemahan yang ketara, Indeks Dolar AS (DXY) cenderung menembusi di bawah paras psikologi utama, seperti susutan semasanya ke arah 99.28. Kami mencadangkan membeli straddle jangka pendek menjelang keluaran NFP untuk meraih manfaat daripada lonjakan volatiliti yang dijangka tajam, tanpa mengira arah pergerakan.
Di peringkat domestik, pertumbuhan KDNK 2Q yang cemerlang pada 7.8% menunjukkan ekonomi berjalan panas dan selesa menyerap keadaan kewangan yang lebih ketat. Pertumbuhan kukuh ini mengurangkan kebarangkalian pemotongan kadar faedah awal oleh Bank Rizab India, sekali gus menyokong kelebihan hasil (yield advantage) rupee yang lebih kukuh. Pedagang derivatif boleh memanfaatkan kekuatan asas ini dengan memasuki calendar spread long-INR, menangkap penyusutan premium (premium decay) sambil kekal selari dengan prospek makroekonomi India yang lebih unggul.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
