Emas (XAU/USD) kekal dengan nada kukuh dalam dagangan Eropah pada Khamis tetapi masih berada di bawah $4,450 apabila hasil AS yang lebih lembut dan bacaan US ADP yang lemah mengekalkan Dolar AS (USD) dalam keadaan tertekan. Sokongan daripada latar tersebut bagaimanapun diredam oleh jangkaan dasar monetari AS yang lebih ketat serta risiko inflasi yang dikaitkan dengan harga tenaga yang lebih tinggi—faktor yang boleh menaikkan hasil dan mengehadkan permintaan terhadap emas yang tidak memberi pulangan. Ketegangan geopolitik turut mengukuhkan USD sebagai aset selamat, sementara pedagang menantikan laporan Gaji Bukan Ladang (NFP) AS pada Jumaat untuk petunjuk hala tuju Rizab Persekutuan (Fed).
Alat FedWatch CME Group menunjukkan kebarangkalian 62% untuk Fed menaikkan kadar pada mesyuarat 15-16 September, jangkaan yang diperkukuh selepas kenyataan ‘hawkish’ Pengerusi Fed Kevin Warsh. Minyak diniagakan berhampiran paras tertinggi sejak 24 Julai susulan serangan baharu AS ke atas sasaran Iran dan serangan balas Tehran, di samping komen Presiden AS Donald Trump bahawa beliau bersedia melancarkan satu lagi serangan. Dari sudut teknikal, emas ditutup di atas anjakan semula Fibonacci 23.6%, dengan rintangan pada paras 38.2% berhampiran $4,438; MACD bertukar positif dan RSI berada sekitar 49. Penembusan lebih tinggi menyasarkan SMA 100-tempoh pada $4,480, kemudian $4,487 dan $4,535, dengan $4,604 dan $4,692 selepas itu, manakala sokongan berada pada $4,378 dan seterusnya $4,282.
Pemangkin Pasaran dan Risiko untuk Emas
Kami mencadangkan pedagang derivatif berhati-hati dalam beberapa minggu akan datang apabila emas berlegar tepat di bawah paras $4,450. Walaupun laporan gaji sektor swasta US ADP yang lembut baru-baru ini telah melemahkan Dolar AS, hasil bon yang menurun memberikan lantai sementara kepada logam berharga itu. Namun, kita perlu memantau rapat hasil Perbendaharaan AS 10 tahun, yang kini bertahan sekitar 4.15%, kerana sebarang lantunan mendadak boleh dengan cepat memadamkan pemulihan emas ini.
Pemacu utama volatiliti pasaran ketika ini ialah mesyuarat dasar Rizab Persekutuan pada 15-16 September. Menurut Alat FedWatch CME, pedagang kini menetapkan harga kebarangkalian 62% untuk kenaikan kadar. Kami berpendapat risiko kenaikan kadar ini, digabungkan dengan inflasi yang masih degil, akan terus mengehadkan aset tidak memberikan pulangan seperti emas.
Ketegangan geopolitik di Timur Tengah turut merumitkan prospek, dengan pertembungan terbaru di Selat Hormuz menolak harga minyak mentah Brent menghampiri $88 setong. Amaran Presiden Trump tentang potensi serangan lanjut ke atas sasaran Iran mendorong aliran aset selamat kembali kepada dolar ‘greenback’. Kami mengesyorkan menunggu untuk melihat sama ada kebimbangan inflasi didorong tenaga ini akan memaksa Fed kekal agresif, yang pada akhirnya akan mengukuhkan Dolar AS.
Paras Teknikal dan Strategi Dagangan
Pemangkin segera untuk penembusan ialah laporan Gaji Bukan Ladang (NFP) AS pada Jumaat, di mana anggaran konsensus menjangkakan peningkatan pekerjaan yang stabil. Bacaan pekerjaan yang lebih kukuh daripada jangkaan berkemungkinan mengukuhkan laluan ‘hawkish’ Fed dan mencetuskan jualan mendadak dalam emas. Kami menasihatkan pedagang derivatif kekal di luar pasaran atau menumpukan kepada strategi opsyen jangka pendek sehingga data penting ini diterbitkan.
Dari sudut teknikal, emas berdepan rintangan ketara pada paras anjakan semula Fibonacci 38.2% iaitu $4,438. Jika terdapat penutupan harian di atas halangan ini, sasaran seterusnya bagi pedagang ‘bullish’ ialah SMA 100-tempoh pada $4,480. Sebaliknya, kegagalan untuk menembusi lebih tinggi boleh dengan cepat menarik harga turun ke sokongan utama pada $4,378, dengan lantai yang lebih dalam menanti berhampiran $4,282.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
