Indeks Dolar AS (DXY) susut sedikit pada Rabu selepas Yen Jepun mengukuh dengan ketara, sekali gus memadam kenaikan awal Greenback. DXY berada sekitar 99.55, turun 0.11% pada hari tersebut, selepas sebelumnya mencecah 99.86, paras tertinggi sejak 14 Ogos. USD/JPY merosot hampir 1% selepas menghampiri 160 dan kemudiannya diniagakan berhampiran 158.80, mencetuskan spekulasi tindakan pertukaran asing Jepun seperti campur tangan atau semakan kadar (rate check), namun tiada pengesahan rasmi. Campur tangan bersepadu terakhir antara AS dan Jepun adalah pada akhir Julai, selepas USD/JPY meningkat ke paras tertinggi 40 tahun hampir 164.
Pergerakan Yen merebak merentasi FX, mengangkat EUR/USD dan GBP/USD daripada paras terendah intrahari, manakala data AS yang lebih lembut menambah tekanan. ADP Employment Change menunjukkan gaji sektor swasta meningkat 38K pada Ogos, lebih rendah daripada unjuran 47K dan 46K pada Julai. Penetapan harga bagi dasar Rizab Persekutuan (Fed) menjadi lebih ketat, dengan CME FedWatch mengisyaratkan kira-kira 70% kebarangkalian kenaikan kadar pada mesyuarat 15-16 September, meningkat daripada 36% seminggu lalu. Hasil Perbendaharaan kekal kukuh, dengan 10 tahun hampir 4.79% selepas menyentuh 4.81%, tertinggi sejak Oktober 2023, ketika pasaran menanti laporan NFP pada Jumaat.
Volatiliti Campur Tangan Yen dan Risiko Kadar AS
Dengan Yen Jepun melonjak dan USD/JPY jatuh ke 158.80 susulan disyaki campur tangan, kami mengesyorkan pedagang derivatif bersedia menghadapi volatiliti melampau. Secara sejarah, campur tangan unilateral Jepun, seperti pada akhir 2022 dan pertengahan 2024, telah mencetuskan lonjakan mendadak JPY sehingga 5% hanya dalam beberapa sesi. Kami menasihatkan membeli opsyen put USD/JPY jangka pendek untuk melindungi portfolio daripada kejatuhan lebih tajam, khususnya ketika pasangan mata wang itu berlegar berhampiran paras kritikal 160.
Lonjakan mendadak kebarangkalian kenaikan kadar Fed pada September kepada 70% bermakna kami perlu melaras derivatif kadar faedah secara aktif. Dengan hasil penanda aras Perbendaharaan AS 10 tahun kekal tinggi pada 4.79%, terdapat laluan teknikal yang kukuh ke arah paras 5.0% jika kitaran pengetatan Fed bermula pada 16 September. Kami mencadangkan mengambil posisi pendek pada niaga hadapan Perbendaharaan atau membeli opsyen put pada bon berdurasi panjang untuk memanfaatkan tekanan kenaikan hasil ini.
Strategi Dagangan untuk Data Gaji Utama
Laporan Nonfarm Payrolls (NFP) pada Jumaat ini merupakan pemangkin kritikal yang boleh mengesahkan atau menafikan kelemahan tambahan gaji sektor swasta ADP yang hanya 38K. Memandangkan kejutan besar data gaji secara sejarah mencetuskan purata pergerakan USD/JPY melebihi 100 pip pada hari keluaran, strategi opsyen neutral-arah sangat menarik. Kami mengesyorkan menggunakan straddle panjang pada Indeks Dolar AS atau pasangan mata wang utama untuk menangkap pergerakan yang dijangka ketara ini tanpa perlu memilih arah sebelum data diterbitkan.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
