Pesanan kilang AS meningkat 0.9% bulan ke bulan pada Julai, mengatasi ramalan pasaran sebanyak 0.6%. Keputusan ini menunjukkan keadaan permintaan yang lebih kukuh dalam sektor pengeluaran barangan dalam tempoh tersebut.
Implikasi Dasar Monetari dan Reaksi Pasaran
Dengan pesanan kilang Julai mengatasi jangkaan pada 0.9%, kami melihat bukti jelas bahawa sektor perindustrian mengekalkan momentum. Permintaan yang kukuh ini mencadangkan ekonomi yang lebih luas tidak memperlahankan kadar secepat yang dibimbangi sesetengah pihak, sekali gus berkemungkinan mengekalkan tekanan ke atas Rizab Persekutuan dari segi hala tuju kadar faedah. Sehubungan itu, kita perlu bersedia untuk niaga hadapan kadar faedah mengambil kira laluan dasar monetari yang lebih berhati-hati dalam beberapa minggu akan datang.
Secara sejarahnya, apabila pesanan kilang melebihi unjuran pada magnitud sebegini, kita melihat pelarasan pantas ke atas hasil Perbendaharaan dan pengukuhan Dolar AS. Sebagai contoh, data lalu menunjukkan kejutan positif pembuatan yang serupa telah menolak hasil Perbendaharaan 10 tahun naik sekitar 5 hingga 10 mata asas dalam beberapa hari apabila jangkaan inflasi meningkat sedikit. Untuk memanfaatkan trend ini, kami mengesyorkan tumpuan kepada pembelian opsyen panggilan ke atas Indeks Dolar AS (DXY) dan mengambil posisi jual (short) dalam niaga hadapan Perbendaharaan berdurasi pendek.
Strategi Derivatif Ekuiti dan Kesan Sektor
Dalam pasaran derivatif ekuiti, data perindustrian yang positif ini sangat menyokong strategi khusus sektor. Kami menjangkakan lonjakan volum opsyen panggilan bagi ETF berfokus perindustrian seperti Industrial Select Sector SPDR Fund (XLI), yang secara sejarahnya mengatasi prestasi indeks lebih luas selepas bacaan pembuatan yang kukuh. Bagi mengurus risiko kenaikan hasil yang boleh menekan saham teknologi berpertumbuhan tinggi, kami mencadangkan pelaksanaan bull call spread pada XLI sambil memegang opsyen put perlindungan secara sederhana pada S&P 500.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
