EUR/USD kekal stabil semasa dagangan AS pada Rabu selepas penyusutan awal, dengan Dolar AS disokong oleh jangkaan yang semakin kukuh terhadap Rizab Persekutuan (Fed) yang lebih hawkish serta peningkatan ketegangan di Timur Tengah. Isyarat pasaran buruh AS yang lebih lembut dan penurunan kecil hasil Perbendaharaan mengehadkan kenaikan, menyebabkan pasangan ini berada sekitar 1.1580 dan susut 0.11% pada hari tersebut. Data ADP menunjukkan senarai gaji sektor swasta meningkat 38K pada Ogos berbanding unjuran 47K, manakala angka Julai disemak naik kepada 46K, menetapkan nada menjelang laporan Nonfarm Payrolls pada Jumaat.
Hasil Perbendaharaan menyusut sedikit tetapi kekal tinggi, dengan hasil 10 tahun sekitar 4.78% selepas seketika mencecah 4.81%, paras tertinggi sejak Oktober 2023. Indeks Dolar diniagakan hampir 99.74 selepas menyentuh paras tertinggi dua minggu sekitar 99.87, apabila pasaran menilai semula laluan dasar Fed; CME FedWatch meletakkan kebarangkalian kenaikan kadar pada 15–16 September sekitar 70%, meningkat daripada 36% seminggu lalu. Di zon euro, ECB dijangka menaikkan kadar deposit sebanyak 25 mata asas kepada 2.50% pada 9–10 September, selepas inflasi HICP meningkat kepada 3.3% tahun ke tahun pada Ogos daripada 2.9% pada Julai, dengan PPI dijadualkan pada Khamis dan Jualan Runcit pada Jumaat.
Strategi Derivatif Menjelang Keputusan Bank Pusat
Dengan EUR/USD berlegar mengukuh sekitar 1.1580 dan keputusan bank pusat utama hanya tinggal beberapa hari, kami mengesyorkan pedagang derivatif bersedia menghadapi lonjakan volatiliti dalam masa terdekat. Data sentimen menunjukkan volatiliti mata wang lazimnya meningkat lebih 10% pada September apabila pedagang kembali selepas rehat musim panas untuk berdepan jadual dasar yang padat. Kami mencadangkan pembelian straddle EUR/USD bertempoh pendek bagi menangkap pergerakan ketara menjelang mesyuarat ECB pada 9–10 September dan mesyuarat Fed pada 15–16 September.
Memandangkan jangkaan pasaran untuk kenaikan kadar Fed bulan ini telah melonjak kepada 70%, bias asas kekal condong kuat ke arah Dolar AS yang lebih kukuh. Untuk memanfaatkan trend ini, kami mengutamakan penggunaan put spread bearish pada EUR/USD dengan sasaran penembusan di bawah paras 1.1500. Strategi ini mengehadkan kos premium sambil meletakkan kedudukan untuk meraih keuntungan jika laporan Nonfarm Payrolls pada Jumaat menunjukkan ketahanan pasaran buruh.
Risiko Geopolitik dan Dagangan Divergensi Dasar
Ketegangan yang semakin memuncak di Timur Tengah mendorong harga tenaga lebih tinggi, yang secara sejarah bertindak sebagai pemangkin kuat kepada aliran perlindungan (safe-haven) ke dalam Greenback. Semasa kejutan geopolitik berkaitan tenaga sebelum ini, seperti kebimbangan bekalan lewat 2023 yang menolak minyak mentah Brent menghampiri AS$95 setong, Indeks Dolar AS meningkat hampir 5% dalam beberapa minggu. Pedagang derivatif wajar mempertimbangkan pembelian opsyen call out-of-the-money pada Indeks Dolar AS (DXY) sebagai lindung nilai terhadap eskalasi geopolitik lanjut dan kenaikan hasil bon.
Zon Euro sedang berdepan inflasi tinggi pada 3.3%, bermakna ECB berkemungkinan besar menaikkan kadar depositnya kepada 2.50% minggu depan. Namun, pertumbuhan runcit yang lembap dan kelembapan sektor pembuatan dijangka mengehadkan sebarang pemulihan Euro. Kami menasihatkan dagangan divergensi dasar ini melalui penjualan opsyen call EUR/USD out-of-the-money untuk mengutip premium, dengan andaian sebarang kenaikan yang didorong ECB akan cepat kehabisan momentum.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
