Bank of Canada dijangka mengekalkan kadar dasar pada 2.25% pada Rabu, yang akan menandakan keputusan ketujuh berturut-turut tanpa perubahan selepas ia sekali lagi mengekalkan pendirian pada Julai. Bank itu telah memberi amaran bahawa kenaikan harga minyak yang berterusan boleh memaksa kenaikan kadar berturut-turut, walaupun ini bukan unjuran terasnya. Ia akan menerbitkan keputusan pada 13:45 GMT, diikuti sidang media Gabenor Tiff Macklem pada 14:30 GMT, sementara pasaran hanya menetapkan harga sedikit melebihi 2 mata asas pengetatan menjelang akhir 2026.
Dalam unjuran terbaharunya, BoC menurunkan ramalan pertumbuhan 2026 kepada 0.7% daripada 1.2%, walaupun ia menaikkan pertumbuhan KDNK tahunan (annualised) bagi S2 kepada 2.5% berbanding 1.5% yang diunjurkan pada April, sebelum menyederhana kepada 1.5% pada S3; pertumbuhan kemudian dilihat pada 1.8% bagi 2027 dan 2028 dengan jurang output yang berterusan. Unjuran inflasi dinaikkan kepada 2.5% pada 2026 daripada 2.3%, kemudian dilihat pada 2% pada 2027 dan 2.1% pada 2028. Data Julai menunjukkan CPI utama pada 3.0% tahun ke tahun berbanding 2.8%, teras pada 2.3%, dan CPI-Common, Trimmed dan Median pada 2.7%, 1.9% dan 2.0%. Paras teknikal yang disebut termasuk SMA USD/CAD pada 1.3915, 1.4040 dan berhampiran 1.3840, dengan 1.4080, 1.4129 dan 1.4248 di atas, manakala 1.3731 dan 1.3549 berada di bawah; RSI hampir 47 dan ADX sekitar 29.
Keputusan Bank of Canada dan Strategi Dagangan Serta-merta
Hari ini, Bank of Canada sangat berkemungkinan mengekalkan kadar tidak berubah pada 2.25%, yang bermakna kita perlu bersedia untuk volatiliti jangka pendek dalam Dolar Kanada. Kami mengesyorkan pedagang derivatif menumpukan pada straddle opsyen jangka pendek untuk menangkap sebarang pergerakan mendadak susulan sidang media Gabenor Macklem. Dari segi sejarah, julat harian USD/CAD mengembang purata 70 hingga 80 pip pada hari pengumuman BoC, menjadikan strategi “breakout” sangat berdaya maju.
Kita perlu memantau dengan rapat sempadan teknikal segera, khususnya purata bergerak 100 hari pada 1.3915 dan sokongan kritikal 200 hari pada 1.3840. Jika bank mengambil nada yang lebih hawkish berikutan lonjakan CPI 3.0% pada Julai, kami menjangkakan USD/CAD menguji zon sokongan lebih rendah berhampiran 1.3731. Sebaliknya, tumpuan pada ramalan pertumbuhan 2026 yang diturunkan kepada 0.7% boleh menolak pasangan itu melepasi 1.4040, membuka ruang untuk membeli opsyen panggilan (call) yang menyasarkan 1.4129.
Strategi Lindung Nilai di Tengah Risiko Minyak dan Tinjauan Volatiliti
Memandangkan bank menekankan minyak sebagai risiko inflasi utama, kita perlu melindung nilai (hedge) kedudukan mata wang menggunakan derivatif tenaga. Dengan harga minyak mentah global mengalami turun naik kerap yang didorong faktor bekalan, sebarang lonjakan komoditi yang berterusan akan meningkatkan nilai Loonie secara langsung. Kami mencadangkan penggunaan niaga hadapan (futures) dalam denominasi CAD atau opsyen knock-out untuk melindungi daripada pembalikan mendadak kadar pertukaran yang didorong tenaga.
Dalam beberapa minggu akan datang, kami menjangkakan julat dagangan yang agak ketat apabila pasaran menghadam keputusan hari ini dan menunggu data pekerjaan yang bakal diterbitkan. Volatiliti tersirat bagi opsyen USD/CAD satu bulan kini berlegar hampir stabil pada 6.2%, menunjukkan premium opsyen agak murah untuk pembeli. Kita wajar mengumpul opsyen jual (put) jangka lebih panjang jika USD/CAD melonjak menghampiri siling 1.4248, dengan pertaruhan kepada pemulangan semula ke purata (mean reversion) akhirnya.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
