Emas (XAU/USD) susut ke sekitar AS$4,330, paras terendah dua minggu, pada awal dagangan Asia Rabu apabila hasil Perbendaharaan AS yang lebih tinggi dan Dolar AS yang lebih kukuh menambah tekanan. Hasil meningkat ke paras tertinggi sejak Januari 2025 selepas ketegangan Timur Tengah mencetuskan kebimbangan inflasi dan mencorakkan jualan bon global; Bloomberg melaporkan pertukaran baharu antara AS dan Iran, termasuk serangan AS berhampiran Selat Hormuz serta operasi balas Tehran. Kenaikan kadar ini meningkatkan kos peluang memegang aset tidak berpulangan seperti emas.
Tekanan tambahan muncul selepas Pengerusi Rizab Persekutuan, Kevin Warsh, mengambil nada ‘hawkish’ di Jackson Hole, menyatakan dasar mungkin perlu diperketat semula jika inflasi tidak bergerak dengan meyakinkan ke arah 2%, sekali gus mendorong pasaran meningkatkan pertaruhan terhadap kenaikan kadar pada September. Tumpuan kini beralih kepada data pekerjaan AS bagi Ogos yang akan diterbitkan Jumaat, yang boleh membentuk jangkaan untuk September dan, jika lemah, menekan Greenback sambil menyokong komoditi berharga dalam USD. Dari sudut teknikal, spot kekal di bawah SMA 100 hari pada AS$4,365 dan garis tengah Bollinger 20 hari berhampiran AS$4,445; RSI berada pada 46.28. Rintangan terletak pada AS$4,695, manakala sokongan dilihat pada AS$4,192.
Strategi Dagangan Dalam Persekitaran Hasil Meningkat Dan Ketegangan Geopolitik
Dengan emas menjunam ke sekitar AS$4,330, kami menasihatkan pedagang derivatif untuk memposisikan diri bagi penurunan jangka pendek sambil bersedia menghadapi volatiliti mengejut. Gabungan kenaikan hasil Perbendaharaan AS dan peningkatan ketegangan Timur Tengah telah mengangkat dolar AS, menjadikan emas lebih mahal untuk pembeli luar negara. Kami mengesyorkan pembelian opsyen put jangka pendek ke atas XAU/USD untuk meraih manfaat daripada tekanan menurun segera ini.
Secara sejarah, harga emas mempunyai korelasi negatif yang kukuh sekitar -0.4 hingga -0.6 dengan hasil Perbendaharaan sebenar, bermakna kenaikan hasil hampir selalu menekan logam tersebut. Dengan hasil 10 tahun AS baru-baru ini melonjak menghampiri paras tertinggi berbilang tahun, kos peluang memegang emas kekal sangat tidak memihak. Kami mencadangkan penggunaan strategi bear put spread dengan sasaran strike lebih rendah berhampiran AS$4,192 untuk menangkap trend ini dengan risiko yang ditetapkan.
Data Utama, Teknikal, Dan Strategi Volatiliti
Laporan pekerjaan bukan ladang (non-farm payrolls) AS pada Jumaat merupakan pemangkin pasaran utama seterusnya. Data sejarah menunjukkan harga emas boleh berayun lebih daripada 1.5% dalam tempoh beberapa jam sejurus selepas penerbitan data pekerjaan bulanan ini. Kami mengesyorkan penggunaan strategi long straddle menjelang Jumaat untuk memanfaatkan pergerakan harga yang tajam dan dipacu berita.
Pada carta, XAU/USD kekal ‘bearish’ dengan dagangan di bawah purata bergerak 100 hari pada AS$4,365 dan jalur tengah Bollinger 20 hari pada AS$4,445. Indeks Kekuatan Relatif (RSI) berada pada 46.28, yang menunjukkan momentum menurun stabil tetapi belum berada dalam keadaan terlebih jual (oversold). Kami mencadangkan penggunaan paras rintangan dinamik ini untuk menyusun had ‘cap’ bagi sebarang permainan pemulihan jangka pendek.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
