Indeks Optimisme Ekonomi RealClearMarkets/TIPP bagi Amerika Syarikat susut kepada 45.6 pada September, berada di bawah unjuran 46.2. Bacaan ini menunjukkan sentimen yang lebih lemah daripada jangkaan pada awal bulan.
Indeks ini kekal di bawah ambang 50 mata yang lazimnya membezakan optimisme daripada pesimisme, sekali gus mengukuhkan prospek yang suram. Cetakan terkini juga memberi isyarat bahawa pemulihan keyakinan, jika ada, terus berdepan halangan.
Implikasi terhadap Pasaran Ekuiti dan Volatiliti
Penurunan yang tidak dijangka dalam indeks Optimisme Ekonomi RealClearMarkets/TIPP kepada 45.6 bagi September mendedahkan pesimisme pengguna yang semakin mendalam. Memandangkan bacaan di bawah 50 menandakan penguncupan keyakinan, kekurangan berbanding unjuran ini berkemungkinan memberi tekanan kepada indeks ekuiti utama. Kami berpandangan pedagang derivatif perlu bersedia menghadapi peningkatan volatiliti apabila pasaran menyesuaikan diri dengan tinjauan ekonomi yang semakin menyejuk.
Kami mengesyorkan mengambil posisi untuk kelemahan ekuiti dengan membeli opsyen put perlindungan jangka pendek ke atas S&P 500 atau membeli opsyen call ke atas VIX. Secara sejarah, apabila optimisme pengguna meleset daripada unjuran dengan jurang sebesar ini, pembetulan pasaran ekuiti sekitar 3% hingga 5% sering berlaku dalam minggu-minggu berikutnya. Melindung nilai pendedahan ekuiti panjang dengan segera akan membantu melindungi portfolio daripada jualan mendadak.
Peluang dalam Pendapatan Tetap, Mata Wang, dan Logam Berharga
Isyarat ekonomi yang lemah ini meningkatkan tekanan ke atas Rizab Persekutuan untuk menurunkan kadar faedah bagi mengelakkan perlahan yang lebih meluas. Kami mencadangkan perdagangan niaga hadapan kadar faedah atau membeli opsyen call pada ETF Perbendaharaan jangka panjang seperti TLT. Secara sejarah, keyakinan pengguna yang merosot mendorong hasil bon lebih rendah, menjadikan opsyen bon yang bullish sebagai strategi yang menarik.
Kami juga menjangkakan Dolar AS yang lebih lemah, yang mewujudkan peluang utama untuk membeli opsyen call ke atas emas. Emas secara sejarah cenderung meningkat apabila indeks keyakinan pengguna merosot ke paras pertengahan 40-an, bertindak sebagai aset lindung nilai yang boleh dipercayai. Pedagang wajar mempertimbangkan untuk mengambil posisi jual (short) Indeks Dolar AS melalui opsyen mata wang dalam minggu-minggu akan datang.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
