Perbelanjaan pembinaan AS susut 0.5% bulan ke bulan pada Julai, di bawah jangkaan bagi bacaan mendatar 0%. Data ini menunjukkan profil jangka terdekat yang lebih lembut bagi perbelanjaan di seluruh sektor.
Kos Pinjaman dan Volatiliti Pasaran
Kejatuhan tidak dijangka sebanyak 0.5% dalam perbelanjaan pembinaan pada Julai mengesahkan bahawa kos pinjaman yang tinggi akhirnya menyejukkan ekonomi sebenar. Kami percaya penguncupan ini, yang meleset daripada jangkaan mendatar 0%, memberi isyarat penarikan balik yang lebih meluas dalam projek kediaman dan bukan kediaman. Pedagang derivatif wajar bersedia segera untuk volatiliti yang lebih tinggi apabila pasaran menilai semula pertumbuhan ekonomi.
Cadangan Strategi Dagangan
Data ekonomi yang lemah ini mengukuhkan hujah bahawa Rizab Persekutuan (Fed) perlu mempercepatkan kitaran pemotongan kadar faedahnya dalam beberapa minggu akan datang. Kami mengesyorkan pedagang meneliti dengan dekat niaga hadapan Secured Overnight Financing Rate (SOFR) dan opsyen Perbendaharaan (Treasury) untuk mengambil kedudukan bagi hasil yang menurun. Dari segi sejarah, penurunan perbelanjaan pembinaan yang serupa, seperti susut 0.3% yang dilihat pada Julai 2024, telah dengan pantas mencetuskan jangkaan pelonggaran dasar monetari dan menolak hasil bon lebih rendah.
Kami juga melihat peluang taktikal dalam derivatif ekuiti yang berkaitan dengan sektor perumahan dan perindustrian. Membeli opsyen put perlindungan ke atas iShares U.S. Home Construction ETF (ITB) boleh berfungsi sebagai lindung nilai terhadap kelemahan jangka terdekat dalam saham pembina. Sebagai alternatif, kami mencadangkan pembelian opsyen call ke atas ETF Perbendaharaan jangka panjang untuk memanfaatkan tekanan menurun yang tidak dapat dielakkan ke atas kadar faedah.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
