Joachim Nagel, ahli Majlis Tadbir Bank Pusat Eropah (ECB) dan Presiden Bundesbank, berkata ekonomi global kekal pada landasan pertumbuhan walaupun ketegangan geopolitik yang dikaitkan dengan Timur Tengah. Beliau turut menunjukkan inflasi teras dan perkhidmatan yang semakin reda serta menyatakan beliau tidak melihat kesan pusingan kedua terhadap harga.
Nagel mengulas campur tangan pertukaran asing baru-baru ini melibatkan yen Jepun (JPY), dengan mengatakan beliau lebih memilih penyelarasan. Beliau menambah bahawa penggunaan euro (EUR) dalam campur tangan AS dan Jepun dibincangkan pada mesyuarat Kumpulan Dua Puluh (G20). Euro bergerak sedikit sahaja susulan kenyataan itu; EUR/USD berada sekitar 1.1590 pada Selasa dan, dalam konteks ini, turun 0.24% pada hari berkenaan.
Dasar Monetari Dan Peluang Derivatif Kadar Faedah
Menjelang September 2026, keyakinan ECB yang semakin tinggi bahawa inflasi berada di bawah kawalan membuka peluang khusus untuk pedagang derivatif. Dengan pertumbuhan harga pengguna di Zon Euro menstabil hampir sasaran 2.0% dan inflasi teras perkhidmatan semakin menyejuk, ancaman lingkaran upah-harga pada asasnya telah lenyap. Kami percaya latar makro ini menandakan tempoh pelonggaran monetari yang berpanjangan, sekali gus menjadikan derivatif kadar faedah sebagai pertaruhan yang sangat menarik.
Kami mengesyorkan pedagang mengambil posisi bagi kadar yang lebih rendah dengan menyasarkan niaga hadapan Euribor, kerana pembuat dasar berkemungkinan selesa menurunkan kadar deposit. Data pasaran terkini menunjukkan volatiliti tersirat dalam opsyen kadar faedah jangka pendek semakin menurun, sekali gus mengurangkan kos untuk membeli opsyen panggilan (call) yang bersifat bullish. Dari segi sejarah, apabila bank pusat mengesahkan ketiadaan kesan inflasi pusingan kedua, kitaran pemotongan kadar lazimnya menjadi sangat boleh dijangka.
Strategi Derivatif Mata Wang Dan Ekuiti Dalam Keadaan Inflasi Yang Mereda
Dalam pasaran opsyen mata wang, julat dagangan euro baru-baru ini sekitar 1.1590 menunjukkan pemotongan kadar selanjutnya boleh mencetuskan penyusutan sederhana berbanding Dolar AS. Pedagang derivatif wajar mempertimbangkan penggunaan strategi bear put spread EUR/USD untuk memanfaatkan potensi penurunan ke arah 1.1200 dalam minggu-minggu akan datang. Volatiliti tersirat bagi opsyen EUR/USD satu bulan kekal relatif rendah, menawarkan titik kemasukan yang berpatutan untuk perlindungan risiko penurunan.
Selain itu, prospek pertumbuhan global yang stabil digabungkan dengan inflasi yang semakin reda secara sejarahnya sangat positif untuk ekuiti Eropah. Kami mencadangkan meneliti opsyen panggilan (call) ke atas indeks Euro Stoxx 50, yang menunjukkan momentum kenaikan yang berdaya tahan dengan purata keuntungan melebihi 10% semasa kitaran pelonggaran sebelum ini. Pembelian call bertempoh panjang membolehkan kami menangkap potensi kenaikan ini sambil mengehadkan risiko, walaupun ketegangan geopolitik di Timur Tengah terus menjadikan sentimen pasaran keseluruhan berhati-hati.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
