Perkembangan Pasaran EUR/USD dan Gambaran Teknikal
EUR/USD melemah pada minggu penuh terakhir Ogos, menutup beberapa pip di bawah paras 1.1600 selepas berundur daripada 1.1710, namun kekal jauh di atas paras terendah bulanan 1.1350. Dolar AS pulih selepas sebulan mencatat kerugian yang diburukkan lagi oleh pengumuman Perbendaharaan AS pada 19 Ogos mengenai peningkatan pembelian balik bon jangka panjang. Pengukuhan USD lebih awal dari Mac hingga Julai sebelum ini dikaitkan dengan perang di Timur Tengah yang menaikkan harga tenaga dan mencetuskan kebimbangan inflasi, namun daya tarikan mata wang itu sebagai aset selamat merosot apabila jangkaan kenaikan kadar pudar. Ulasan Pengerusi Fed Kevin Warsh di Jackson Hole membantu menghidupkan semula penetapan harga yang lebih hawkish, dengan kebarangkalian tersirat CME FedWatch bagi kenaikan kadar pada September meningkat kepada 45.7% daripada sekitar 35%.
Ketegangan perdagangan menambah ketidaktentuan selepas Presiden Donald Trump menamatkan rundingan dengan Kanada dan mengenakan levi kira-kira AS$20 bilion, diimbangi oleh tarif balas dengan nilai yang sama. Data AS secara umumnya selari dengan jangkaan: pertumbuhan KDNK S2 disahkan pada 1.5%, inflasi PCE Julai kekal pada 3.7% tahun ke tahun berbanding 3.6% dijangka, dan PCE teras kekal pada 3.3%; angka guna tenaga bagi 12 bulan hingga Mac 2026 disemak turun sebanyak 79,000, atau 0.1%. Di Eropah, HICP Ogos diramal pada 3.2% selepas 2.9%, dengan HICP teras dilihat tidak berubah pada 2.5%. Dari sudut teknikal, EUR/USD berlegar sekitar SMA 20 hari dan 100 hari pada 1.1591 dan 1.1573, dengan rintangan dihadkan oleh SMA 200 hari pada 1.1633; sokongan mingguan merangkumi SMA 20 minggu pada 1.1571, dengan SMA jangka lebih panjang pada 1.1330 dan 1.1067. Rintangan berada pada 1.1710, manakala penembusan boleh menyasar 1.1800; bacaan RSI menghampiri 54 (harian) dan 51 (mingguan).
Strategi Opsyen untuk Volatiliti yang Meningkat
Kami melihat perubahan mendadak dalam sentimen pasaran menjelang September 2026, dengan EUR/USD mengundur di bawah paras 1.1600. Nada hawkish daripada Rizab Persekutuan di Jackson Hole telah menaikkan kebarangkalian kenaikan kadar pada September kepada 45.7%, sekali gus mengukuhkan dolar AS. Pedagang derivatif perlu pantas menyesuaikan diri dengan kekuatan semula dolar AS ini dan bersedia menghadapi potensi penurunan dalam jangka sederhana.
Untuk memanfaatkan keadaan ini, kami mengesyorkan pembelian opsyen put EUR/USD jangka pendek dengan harga mogok (strike) berhampiran 1.1550. Strategi ini membolehkan kami meraih keuntungan jika pasangan ini menembusi di bawah paras sokongan utama pada purata bergerak 20 hari dan 100 hari masing-masing pada 1.1591 dan 1.1573. Dari segi sejarah, September merupakan bulan paling lemah secara bermusim untuk Euro, yang secara purata mencatat penurunan 1.2% berbanding dolar AS sepanjang dekad lalu ketika wujud perbezaan hala dasar monetari rentas Atlantik.
Taktik untuk Pedagang Niaga Hadapan di Tengah Risiko Makro
Dengan penunjuk ekonomi utama seperti Indeks Harga Pengguna Diselaraskan Harmonisasi EU (HICP) dan Gaji Bukan Perladangan (Nonfarm Payrolls) AS bakal diterbitkan dalam beberapa hari akan datang, volatiliti tersirat dijangka melonjak. Kita wajar mempertimbangkan penggunaan strategi opsyen long straddle atau strangle bagi menangkap keuntungan daripada pergerakan harga yang besar, tanpa mengira arah akhirnya. Jangkaan lonjakan inflasi EU kepada 3.2% dan penantian 45,000 pekerjaan baharu di AS berkemungkinan mencetuskan reaksi pasaran yang ketara.
Bagi mereka yang berdagang niaga hadapan, kami mencadangkan membuka kontrak jual (short) jika penutupan harian EUR/USD jatuh di bawah paras kritikal 1.1570. Penembusan yang jelas di sini boleh dengan cepat menarik pasangan itu turun ke arah paras terendah bulanan 1.1350, khususnya jika ketegangan perdagangan dengan Kanada meningkat. Untuk mengurus risiko dengan berkesan, kita perlu meletakkan arahan henti rugi (stop-loss) yang ketat tepat di atas purata bergerak 200 hari pada 1.1633.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
