Tuntutan awal faedah pengangguran AS turun kepada 203,000 bagi minggu berakhir 22 Ogos, menurut Jabatan Buruh AS, lebih rendah daripada anggaran 208,000 dan turun daripada 207,000 (disemak semula) pada minggu sebelumnya, yang sebelum ini dilaporkan 206,000. Sementara itu, purata bergerak empat minggu meningkat 1,250 kepada 205,500 berbanding paras minggu sebelumnya yang disemak semula. Tuntutan berterusan susut 18,000 kepada 1.778 juta bagi minggu berakhir 15 Ogos, menandakan lebih sedikit individu kekal dalam senarai penerima faedah pengangguran.
Selepas pengumuman tersebut, Indeks Dolar AS (DXY) diniagakan dengan kenaikan sederhana, bergerak dalam julat 99.20–99.30 ketika hasil Perbendaharaan AS mengukuh merentasi keluk. Bahan iringan mengulangi bahawa keadaan pasaran buruh mempengaruhi penilaian mata wang melalui kesannya terhadap perbelanjaan pengguna, pertumbuhan dan inflasi, manakala bekalan buruh yang ketat boleh menolak gaji lebih tinggi dan mempengaruhi keputusan dasar monetari. Ia turut meletakkan pertumbuhan gaji sebagai ukuran teras inflasi asas yang dipantau bank pusat, dengan merujuk mandat dwi Rizab Persekutuan di samping fokus Bank Pusat Eropah terhadap kestabilan harga.
—Implikasi Dagangan Untuk Kadar Faedah, FX, Dan Dasar Monetari
Dengan tuntutan pengangguran turun kepada 203,000, pasaran buruh AS terus menunjukkan daya tahan yang ketara. Kami berpandangan pedagang derivatif wajar bersedia untuk tekanan menaik yang berterusan ke atas hasil Perbendaharaan AS, yang sudah pun melantun merentasi keluk. Memandangkan kekuatan ini, kami harus memihak kepada posisi panjang pada dolar AS (DXY) ketika ia bergerak dalam julat 99.20–99.30.
Pasaran pekerjaan yang ketat ini, ditonjolkan oleh tuntutan berterusan yang menurun kepada 1.778 juta, mengurangkan kebarangkalian pemotongan kadar dalam masa terdekat oleh Rizab Persekutuan. Kami mengesyorkan penggunaan niaga hadapan kadar faedah jangka pendek untuk melindung nilai daripada pendirian dasar monetari “lebih tinggi untuk lebih lama” (higher-for-longer). Secara sejarah, apabila tuntutan pengangguran berada hampir pada paras rendah ini—jauh di bawah purata setakat tahun 2026 sekitar 218,000—Fed lebih mengutamakan memerangi inflasi berbanding merangsang pertumbuhan.
—Peluang Strategik Dalam Mata Wang Dan Ekuiti
Dalam pasaran opsyen mata wang, kami melihat peluang strategik untuk membeli opsyen panggilan (call) USD berbanding Euro dan Yen. Pasaran buruh yang kukuh memacu pertumbuhan gaji, yang kekal sebagai pemacu utama kepada inflasi asas yang degil. Kami menjangka Greenback kekal disokong dengan baik dalam beberapa minggu akan datang, khususnya jika data gaji akan datang mengesahkan tekanan inflasi ini.
Bagi pedagang derivatif ekuiti, data ekonomi yang kukuh ini memberi kesan dua mata. Walaupun pengangguran yang rendah menyokong perbelanjaan pengguna, ancaman inflasi yang berterusan boleh mencetuskan penjualan mendadak di pasaran. Kami menasihatkan agar portfolio ekuiti dilindung nilai dengan opsyen jual (put) ke atas indeks utama bagi melindungi daripada kejutan bernada hawkish daripada pegawai bank pusat.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
