Dolar Kanada susut sedikit seiring krone Norway, apabila pengukuhan menyeluruh dolar AS dan harga minyak yang lebih lembut menekan mata wang itu. USD/CAD didagangkan hampir dengan anggaran nilai saksama Scotiabank pada 1.3862, walaupun Kanada memperkenalkan tarif tindak balas 15–50% ke atas barangan AS bernilai US$20 bilion, berkuat kuasa 8 September, yang mengehadkan pemulihan sederhana CAD. Bank itu menjangka pengumuman tarif tersebut hanya memberi kesan pasaran yang terhad.
Geseran perdagangan turut meresap ke dalam risiko pelaburan Amerika Utara, dengan satu laporan menyatakan Honda memberitahu meja bulat industri bahawa ia mungkin mengelak membina sebarang kilang baharu di rantau itu melainkan CUSMA diperbaharui. Dari sudut carta, USD/CAD kekal di atas purata bergerak 200 hari pada 1.3842, manakala penunjuk DMI intrahari kekal neutral. Pasangan ini berpotensi melanjutkan kenaikan ke pertengahan hingga penghujung paras 1.39, dengan sokongan dilihat pada 1.3825/30 dan kemudian 1.3775/85, walaupun aliran menurun sejak akhir Jun masih berterusan dan osilator harian serta mingguan kekal menurun.
Kemeruapan Meningkat dan Strategi Dagangan Menjelang Tarikh Akhir Tarif
Kami mencadangkan pedagang derivatif bersedia untuk kemeruapan yang lebih tinggi dalam USD/CAD apabila menghampiri tarikh akhir 8 September bagi tarif tindak balas Kanada ke atas barangan AS bernilai $20 bilion. Dengan harga spot berlegar hampir tepat sekitar nilai saksama 1.3862, pasaran opsyen masih belum sepenuhnya mengambil kira potensi gangguan perdagangan. Data pasaran tenaga terkini menunjukkan minyak mentah WTI bergelut untuk mengekalkan paras $73 setong, yang menambah tekanan asas ke bawah terhadap Dolar Kanada yang berkaitan komoditi.
Memandangkan fasa pengukuhan yang ketat ini, kami mengesyorkan membeli straddle atau strangle jangka pendek untuk memanfaatkan kemungkinan pecahan kemeruapan dalam tempoh dua minggu akan datang. Kemeruapan tersirat semasa bagi opsyen USD/CAD jangka pendek didagangkan pada paras yang agak rendah, menjadikan strategi long-volatility sebagai pertaruhan yang kos efektif sebelum tarikh akhir tarif. Jika rundingan perdagangan gagal dan tarif berkuat kuasa, kami menjangkakan pergerakan pantas ke arah pertengahan hingga penghujung paras 1.39.
Kedudukan Taktikal dan Cadangan Lindung Nilai
Bagi kedudukan taktikal, kami cenderung untuk membeli opsyen put atau menetapkan pesanan had (limit order) berbias menurun jika pasangan ini meningkat ke arah rintangan utama berhampiran 1.3950. Osilator trend mingguan kekal menurun, bermakna sebarang lonjakan yang dipacu retorik perdagangan berkemungkinan berdepan tekanan jualan yang besar dan kembali ke purata bergerak 200 hari pada 1.3842. Jika purata bergerak ini gagal bertahan, ia membuka ruang untuk penurunan pantas ke arah sokongan utama pada 1.3775.
Bagi pengurus lindung nilai korporat, kami menasihati penggunaan kontrak hadapan FX (FX forwards) untuk mengunci perlindungan ketika kadar berada hampir nilai saksama. Risiko yang lebih luas terhadap rantaian bekalan automotif dan pelaburan pembuatan di Amerika Utara boleh memberi tekanan ketara kepada CAD dalam beberapa bulan akan datang. Melindungi daripada risiko penurunan sekarang membolehkan kita mengharungi pertikaian perdagangan politik yang bakal tiba dengan kerosakan portfolio yang minimum.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
