WTI melanjutkan penurunan tiga hari pada Rabu, diniagakan sekitar AS$79.50 dan susut di bawah AS$80. Penanda aras AS itu turun 9% daripada paras tinggi minggu lalu melepasi AS$87.00, apabila laporan mengenai hubungan antara Iran dan Oman berhubung pembukaan semula Selat Hormuz meredakan penetapan harga risiko. Agensi Berita Oman berkata kedua-dua negara mengadakan perbincangan teknikal bagi mentakrifkan koridor maritim kekal, selain petunjuk laluan sementara mungkin diumumkan dalam masa terdekat, manakala Tehran mengaitkan sebarang pemulihan transit bebas dengan penarikan sekatan sekatan laut tentera AS ke atas pelabuhan Iran.
Pakej baharu sekatan AS terhadap Iran tidak banyak membantu mengekang penjualan. Tumpuan juga beralih kepada data inventori AS, dengan Pentadbiran Maklumat Tenaga (EIA) dijangka melaporkan peningkatan 1.9 juta tong bagi minggu berakhir 21 Ogos, selepas kenaikan 4.4 juta tong pada minggu sebelumnya. Jika disahkan, ini akan menandakan kenaikan mingguan keempat berturut-turut dalam stok minyak mentah.
Strategi Dagangan Menurun Apabila Risiko Geopolitik Mereda
Kami mengesyorkan pedagang derivatif mengambil pendirian menurun terhadap minyak mentah WTI dalam beberapa minggu akan datang apabila risiko geopolitik mereda dan bekalan global meningkat. Dengan WTI merosot 9% daripada puncak terkininya melebihi AS$87 ke sekitar AS$79.50, pasaran dengan pantas menghapuskan “premium konflik”. Bagi memanfaatkan momentum penurunan ini, kami mencadangkan pembelian opsyen put jangka terdekat atau membina strategi bear call spread.
Potensi pembukaan semula Selat Hormuz merupakan pengubah permainan yang besar, kerana laluan sempit ini secara sejarah memudahkan transit sekitar 20 juta tong minyak sehari, mewakili kira-kira 20% penggunaan petroleum global. Memandangkan AS memilih untuk tidak mengenakan sekatan sekunder ke atas rakan dagang Iran, kami menjangkakan kebimbangan bekalan setempat akan terus reda. Kami menasihatkan menjual opsyen call bertempoh pendek untuk meraih susut nilai premium apabila ketakutan geopolitik yang tidak menentu terus menyejuk.
Peningkatan Inventori, Kontango, dan Pendekatan Pengurusan Risiko
Dari sudut bekalan, data inventori domestik amat menyokong kecenderungan short kami. Unjuran peningkatan 1.9 juta tong bagi minggu berakhir 21 Ogos menandakan kenaikan mingguan keempat berturut-turut, selepas lonjakan besar 4.4 juta tong pada minggu sebelumnya. Kami menjangkakan lebihan bekalan yang semakin berganda ini akan menolak WTI ke paras sokongan utama seterusnya berhampiran AS$75, menjadikan posisi short dalam niaga hadapan sangat menarik.
Bagi pedagang yang mahu mengurus risiko, kami mengesyorkan penggunaan calendar spread untuk memanfaatkan struktur kontango yang semakin melebar apabila harga bulan terdekat melembut lebih pantas berbanding kontrak bertarikh lebih jauh. Trend sejarah menunjukkan peningkatan inventori berturut-turut pada akhir Ogos lazimnya menandakan peralihan keluar daripada musim puncak pemanduan musim panas, sekali gus mengurangkan permintaan fizikal. Kami mencadangkan menetapkan henti rugi (stop-loss) yang ketat sekitar paras rintangan AS$82 sekiranya perbincangan teknikal antara Iran dan Oman berdepan kelewatan mengejut.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
