Indeks Dolar AS (DXY) didagangkan berhampiran 99.00 pada sesi awal Eropah pada Rabu, memulihkan sedikit kedudukan menjelang penerbitan Indeks Harga PCE AS bagi Julai lewat hari ini. Tindakan dasar turut menjadi tumpuan selepas Setiausaha Perbendaharaan Scott Bessent berkata pembelian balik bon akan dinaikkan kepada sekurang-kurangnya AS$4 bilion bagi setiap operasi daripada maksimum AS$2 bilion sebelum ini, ketika penelitian meningkat susulan hutang negara melepasi AS$40 trilion. Secara berasingan, Reuters melaporkan perluasan sekatan sekunder yang dikaitkan dengan Iran. Jangkaan kadar juga berubah: pasaran kini mengunjurkan kebarangkalian 38.4% untuk kenaikan 25 mata asas pada September, turun daripada 67% pada awal bulan ini, berdasarkan alat CME FedWatch.
Dari sudut teknikal, nada kekal berhati-hati dengan DXY berada di bawah SMA 100 hari dan garisan tengah Bollinger, manakala RSI berada pada 34.60. Rintangan dilihat sekitar 99.55 pada garisan tengah Bollinger, kemudian 99.70 pada SMA 100 hari, dan 100.40 pada jalur atas. Sokongan ditunjukkan pada 98.65 di jalur bawah, dan pedagang turut memerhati ucapan Fed Chair Kevin Warsh di Jackson Hole pada Jumaat untuk petunjuk halatuju kadar faedah.
Jangkaan Volatiliti dan Kedudukan Derivatif
Kami mencadangkan pedagang derivatif bersedia menghadapi volatiliti yang lebih tinggi dalam tempoh 48 jam akan datang apabila data inflasi PCE AS diterbitkan hari ini, diikuti ucapan Pengerusi Fed Kevin Warsh di Jackson Hole pada Jumaat. Dengan pasaran hanya menetapkan harga kebarangkalian 38.4% untuk kenaikan kadar pada September, pedagang opsyen wajar mempertimbangkan pembelian straddle jangka pendek untuk meraih manfaat daripada pergerakan mata wang yang mendadak. Secara sejarah, kejutan dasar monetari utama di Jackson Hole telah menyebabkan indeks dolar bergerak lebih 1% dalam tempoh beberapa hari.
Persediaan Teknikal dan Strategi Lindung Nilai Makro
Dari segi teknikal, kami melihat DXY berlegar berhampiran 99.00, sedikit di atas sokongan jalur Bollinger bawahnya pada 98.65. Memandangkan Indeks Kekuatan Relatif (RSI) menghampiri paras terlebih jual pada 34.60, kami mengesyorkan penggunaan bear put spread untuk menangkap potensi penembusan di bawah 98.65. Namun, kami perlu kekal berhati-hati terhadap kejutan hawkish yang boleh dengan pantas menolak indeks kembali menghampiri purata bergerak 100 hari pada 99.70.
Sementara itu, rancangan Perbendaharaan untuk menggandakan pembelian balik bon kepada AS$4 bilion bagi mengurus hutang negara AS$40 trilion berkemungkinan mengehadkan kenaikan hasil jangka panjang. Kami menasihatkan pedagang menggunakan swap kadar faedah atau opsyen Perbendaharaan jangka panjang untuk melindung nilai daripada “had” buatan ke atas kos pinjaman ini. Selain itu, kami perlu memantau bagaimana sekatan sekunder ke atas Iran mungkin mencetuskan aliran selamat (safe-haven) secara mengejut kembali kepada dolar AS.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
