Emas berundur daripada kawasan $4,700 semasa sesi Amerika Utara, dengan XAU/USD pada $4,641, turun 0.2%, apabila pembeli gagal merampas semula paras psikologi tersebut. Pergerakan harga stabil namun momentum menyejuk, dengan Indeks Kekuatan Relatif (RSI) ditandakan terlebih beli. Sokongan geopolitik turut mereda selepas dua pegawai AS mengesahkan laporan bahawa Tentera Laut AS telah membersihkan skim pemisahan trafik di Selat Hormuz, menurut Axios, sekali gus mengurangkan permintaan aset selamat.
Data AS bercampur. Purata empat minggu ADP Perubahan Pekerjaan meningkat kepada 11.75K daripada 9.5K, manakala Permit Bangunan naik 4.3% pada Julai kepada 1.433 juta selepas pergerakan -2.6% pada Jun, dan ini bertentangan dengan anggaran 5%. Keyakinan Pengguna Conference Board mencatat 90.2 berbanding jangkaan 90.2. Penetapan harga kadar menunjukkan kebarangkalian 43% untuk kenaikan 25 mata asas Rizab Persekutuan pada September dan 57% untuk tiada perubahan, menurut Prime Terminal, menjelang Core PCE, Pesanan Barangan Tahan Lama, KDNK dan Tuntutan Pengangguran Awal, serta ucapan di Jackson Hole oleh Pengerusi Fed Kevin Warsh. Pada carta, sokongan berada pada $4,600, kemudian SMA 200 hari pada $4,519 dan $4,500, dengan SMA 100 hari pada $4,379; rintangan kekal pada $4,700, kemudian $4,764, $4,800 dan $5,000.
Latar Teknikal dan Geopolitik
Kami mencadangkan pedagang derivatif bersedia untuk pembetulan jangka pendek dalam emas memandangkan aset itu berundur dari siling $4,700 menuju $4,641. Dengan ketegangan geopolitik mereda di Selat Hormuz dan RSI harian berundur daripada wilayah terlebih beli di atas 70, laluan rintangan paling rendah ketika ini adalah ke arah bawah. Dari segi sejarah, apabila RSI emas jatuh semula di bawah paras 70 selepas rali mendadak, logam berharga itu sering mengalami pembalikan min pantas sekitar 3% hingga 5%.
Untuk memanfaatkan momentum menurun jangka dekat ini, kami mengesyorkan membeli opsyen put luar wang yang menyasarkan paras sokongan utama $4,600. Sebagai alternatif, pedagang boleh membina spread bear call dengan strike atas ditetapkan sedikit di atas $4,700 untuk mengutip premium dengan lebih selamat. Jika lantai $4,600 ditembusi, kami menjangkakan penurunan pantas ke arah Purata Pergerakan Mudah (SMA) 200 hari yang kini berada pada $4,519.
Strategi Dagangan dan Pengurusan Risiko
Kami juga perlu bersedia untuk lonjakan volatiliti menjelang ukuran inflasi Core PCE yang akan datang dan ucapan sulung Pengerusi Fed Kevin Warsh di Jackson Hole. Pasaran derivatif kini meletakkan kebarangkalian 57% bahawa kadar faedah akan kekal tidak berubah pada September, meninggalkan peluang 43% yang signifikan untuk kejutan hawkish. Penetapan harga yang ketat ini menjadikan strategi volatiliti panjang, seperti membeli straddle jangka dekat, sangat menarik.
Bagi pedagang niaga hadapan, kami menasihatkan mengekalkan posisi jual taktikal dengan henti rugi yang ketat sedikit di atas paras $4,710. Data bursa terkini menunjukkan jumlah kepentingan terbuka (open interest) niaga hadapan emas telah meningkat hampir 8% sepanjang sebulan lalu, menandakan pasaran yang banyak menggunakan leverage dan terdedah kepada pelucutan paksa (liquidation) secara mengejut. Sehingga emas dapat merampas semula paras $4,700 dengan kukuh berdasarkan penutupan harian, kami percaya menjual ketika rali adalah langkah paling bijak untuk beberapa minggu akan datang.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
