Emas sedikit susut selepas mencecah AS$4,700 pada awal Selasa dan kali terakhir diniagakan sekitar AS$4,650, dengan XAU/USD disebut harga pada AS$4,641 apabila aktiviti ambil untung menyusul susulan jeda dalam gelombang jualan Dolar AS. Namun begitu, kelemahan USD secara meluas kekal apabila pasaran menimbang ketidaktentuan Timur Tengah dan menanti bacaan inflasi AS. Harga minyak jatuh walaupun terdapat sekatan baharu AS ke atas Iran, manakala kenyataan mengenai Selat Hormuz dan laporan tentang ruang rundingan yang kembali terbuka antara Washington dan Tehran menambah kepada latar risiko.
Dari sudut data, purata 4 minggu ADP Employment Change menunjukkan syarikat menambah 11.750K pekerjaan seminggu bagi tempoh empat minggu hingga 8 Ogos, berbanding 9.5K pada minggu sebelumnya. Tumpuan kini beralih kepada Indeks Harga Perbelanjaan Penggunaan Peribadi (PCE): PCE tahunan ialah 3.7% pada Jun dan PCE teras 3.3%, dengan kedua-duanya dijangka tidak berubah, satu profil yang boleh mempengaruhi jangkaan terhadap langkah kadar faedah Rizab Persekutuan. Dari segi teknikal, emas kekal di atas SMA 20 tempoh pada AS$4,616.76, dengan SMA 100 dan 200 tempoh masing-masing pada AS$4,385.67 dan AS$4,220.21; RSI berada hampir 64 pada carta 4 jam dan melebihi 70 pada carta harian, sementara rintangan melepasi AS$4,700 menghala ke AS$4,730 dan AS$4,800, dan sokongan dilihat pada AS$4,616.76, AS$4,385.67 dan AS$4,220.21.
Strategi Opsyen Dalam Keadaan Teknikal dan Makro
Ketika emas berlegar sekitar AS$4,641 selepas penarikan semula ringkas daripada paras AS$4,700, kami mengesyorkan pedagang derivatif memanfaatkan penurunan sementara ini untuk membina posisi panjang. Dengan petunjuk teknikal seperti purata pergerakan 20 tempoh kekal kukuh pada AS$4,616.76, pembelian opsyen panggilan (call options) ketika retracement kecil merupakan strategi yang sangat berdaya maju. Kami menjangkakan momentum menaik yang lebih luas akan menolak harga kembali ke arah zon sasaran AS$4,730 dan AS$4,800 dalam beberapa minggu akan datang.
Permintaan Institusi dan Taktik Pengurusan Risiko
Aliran menaik yang kukuh ini disokong oleh permintaan institusi yang mantap, dengan data World Gold Council menunjukkan bank pusat global secara konsisten menambah jumlah besar ke dalam rizab mereka, membeli lebih 1,037 tan emas setahun dalam beberapa tahun kebelakangan ini. Walaupun terdapat kelegaan geopolitik sementara di Selat Hormuz, ketidaktentuan makroekonomi yang berterusan menjadikan logam berharga ini kekal sangat menarik. Kita perlu memantau rapat data inflasi PCE AS yang akan datang, kerana sebarang kenaikan di luar jangkaan melebihi kadar teras semasa 3.3% boleh mengukuhkan Dolar AS buat sementara dan menawarkan peluang belian pada harga yang lebih murah.
Bagi mengurus risiko, kami menyarankan lindung nilai terhadap pertaruhan menaik ini dengan opsyen jual (put options) perlindungan yang distrukturkan sekitar paras sokongan AS$4,385. Walaupun kami kekal sangat yakin terhadap rali jangka panjang, penembusan di bawah paras segera AS$4,616 boleh mencetuskan kejatuhan pembetulan yang pantas. Penggunaan bull call spread akan membolehkan kita merebut pergerakan ke arah AS$4,800 sambil memastikan modal risiko kekal terhad.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
