Sidang media Bessent dibingkaikan sebagai tumpuan pasaran utama hari ini, disertai segmen video yang diketuai penganalisis bebas Dale J Pinkert. Item ini merujuk perbincangan mengenai penentududukan sekitar dolar AS menggunakan indeks DXY, dengan ulasan turut merangkumi USDCAD sebagai penunjuk risk-off serta keadaan yang boleh menandakan berakhirnya rali perak semasa.
Ia juga menumpukan kepada pembukaan mendadak lebih rendah dalam saham semikonduktor dan liputan lanjut sektor kewangan. Rencana ini menyediakan butiran penulis bagi Pinkert, menggambarkan beliau sebagai bekas ahli bahagian IOM Chicago Mercantile Exchange, dan menyatakan bahawa unjuran pasaran beliau pernah disiarkan di televisyen dan radio kewangan, termasuk CNBC.
—Prospek Dolar, Kewangan, dan Semikonduktor
Kita perlu memantau rapat kesan susulan sidang media Bessent hari ini, kerana ia boleh mencetuskan pembalikan mendadak dalam Indeks Dolar A.S. (DXY). Walaupun konsensus kekal bullish terhadap dolar, kami percaya sentimen pasaran tersilap langkah dan mengesyorkan persediaan untuk perubahan haluan DXY ke arah bearish. Dari segi sejarah, dagangan long dolar yang terlalu sesak menjelang pengumuman dasar Perbendaharaan utama sering berdepan pembetulan tajam, mirip kejatuhan dolar mendadak 5% yang pernah berlaku semasa peralihan dasar besar dalam kitaran pasaran terdahulu.
Kami menasihatkan pedagang derivatif membina posisi short atau membeli opsyen put ke atas sektor kewangan. Dengan margin faedah bersih (net interest margin) yang semakin tertekan apabila bank pusat melaras kadar faedah sepanjang 2025 dan 2026, laporan terkini menunjukkan pertumbuhan pendapatan sektor perbankan telah perlahan kepada hanya 1.8% tahun ke tahun. Kelemahan asas ini menjadikan saham kewangan sasaran utama untuk strategi penurunan (downside) dalam minggu-minggu akan datang.
Pembukaan mendadak lebih rendah baru-baru ini dalam saham semikonduktor menunjukkan sektor teknologi berprestasi tinggi sedang berdepan gelombang pengagihan (distribution). Kami mengesyorkan penggunaan bear put spread jangka pendek pada indeks yang sarat komponen cip untuk meraih manfaat daripada momentum menurun ini. Data sejarah menunjukkan apabila indeks semikonduktor melakukan gap down melebihi 2.5% pada volum tinggi, sektor tersebut berprestasi lebih lemah daripada pasaran keseluruhan dengan purata 4% dalam tempoh dua puluh hari berikutnya.
—Logam dan Mata Wang sebagai Penunjuk Risk-Off
Dalam pasaran logam, kita perlu memantau isyarat keletihan untuk menentukan sama ada rali perak semasa sudah sampai ke penghujungnya. Selepas lonjakan kukuh 18% sepanjang musim panas, perak sedang menguji rintangan psikologi utama sekitar julat $32 hingga $34, di mana tekanan jualan lazimnya meningkat. Menulis opsyen call out-of-the-money atau membeli put perlindungan akan membantu melindungi modal sebelum kemungkinan berlakunya pengunduran (retracement).
Akhir sekali, kita wajar menganggap pasangan USDCAD sebagai barometer risk-off yang penting untuk mengukur kebimbangan pasaran secara lebih meluas. Pergerakan berterusan dalam pasangan mata wang ini melepasi paras 1.3750 akan menjadi isyarat amaran tekanan sistemik, sekali gus memberi petunjuk supaya kita melakukan lindung nilai terhadap portfolio ekuiti yang lebih luas. Dengan memerhati rapi kadar silang ini, kita boleh menentukan masa untuk dagangan opsyen indeks defensif dengan ketepatan yang jauh lebih tinggi.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
