Emas meneruskan rali selepas minggu sebelumnya yang tidak menentu, mengangkat XAU/USD ke paras tertinggi tiga bulan melepasi AS$4,500 sebelum mencecah AS$4,600, dibantu oleh penyusutan Dolar AS apabila pasaran mengurangkan kebarangkalian kenaikan kadar faedah oleh Rizab Persekutuan (Fed). Tajuk berita geopolitik seketika mengundurkan momentum, manakala hasil Perbendaharaan (Treasury) 30 tahun meningkat ke paras tertinggi dalam hampir dua dekad, sebelum Jabatan Perbendaharaan AS secara mengejut memaklumkan ia akan menggandakan saiz beberapa operasi belian balik (buyback) hutang berjangka panjang untuk menyokong kecairan. Apabila hasil susut, jongkong menembusi AS$4,500 buat pertama kali sejak awal Jun, kemudian mendatar, dan menamatkan minggu pada paras tertinggi baharu 12 minggu melepasi AS$4,600 selepas tinjauan PMI menunjukkan aktiviti sektor swasta yang sihat.
Tumpuan beralih kepada ucapan Isnin oleh ketua Perbendaharaan Scott Bessent, kemudian kepada data Rabu termasuk anggaran kedua KDNK suku kedua (Q2) pada kadar tahunan serta inflasi PCE Julai, dengan PCE teras dijangka pada 0.2% bulan ke bulan; CME FedWatch Tool membayangkan kira-kira 35% kebarangkalian kenaikan 25 mata asas bulan depan. Dari sudut teknikal, AS$4,500 diperkukuh oleh SMA 200 hari dan anjakan semula Fibonacci 38.2%, dengan RSI menghampiri 70; rintangan berada pada AS$4,675-AS$4,700 dan AS$4,850, manakala sokongan dilihat pada AS$4,410-AS$4,400 dan AS$4,300-AS$4,280. Secara berasingan, Bitcoin seketika mencecah AS$70,000, dan bank pusat menambah 1,136 tan emas bernilai sekitar AS$70 bilion pada 2022.
Strategi Dagangan Emas dan Tinjauan Teknikal
Kami melihat penembusan besar dalam pasaran emas apabila harga melonjak melepasi paras penting AS$4,500 untuk mencecah paras tinggi baharu AS$4,600. Rali ini banyak didorong oleh pelan tidak dijangka Perbendaharaan AS untuk menggandakan belian balik bon jangka panjangnya, yang telah menurunkan hasil dengan ketara. Kami menasihatkan pedagang derivatif untuk memberi tumpuan besar kepada posisi panjang, khususnya menyasarkan opsyen panggilan (call) dengan harga mogok (strike) berhampiran jalur rintangan utama seterusnya AS$4,675 hingga AS$4,700.
Untuk meletakkan momentum ini dalam perspektif, pembelian emas oleh bank pusat adalah luar biasa kukuh, dengan World Gold Council melaporkan pembelian bersih global secara konsisten melebihi 1,000 tan setahun. Permintaan institusi yang besar ini menyediakan lantai kukuh bagi pandangan menaik kami, menjadikan pembetulan mendalam kurang berkemungkinan tanpa perubahan besar dalam dasar monetari. Bagi mereka yang berdagang niaga hadapan emas, meletakkan pesanan henti rugi (stop-loss) sedikit di bawah sokongan AS$4,500 akan melindungi modal sambil memberi ruang kepada aliran menaik untuk berterusan.
Risiko, Peristiwa Data, dan Strategi Volatiliti
Kami perlu kekal sangat peka terhadap data ekonomi minggu hadapan, khususnya indeks Perbelanjaan Penggunaan Peribadi (PCE) teras AS. Bacaan inflasi bulanan yang lebih tinggi daripada jangkaan 0.2% boleh dengan pantas menghidupkan semula kebimbangan kenaikan kadar dan mencetuskan pembetulan menurun yang tajam. Jika data ini menolak emas kembali di bawah ambang kritikal AS$4,500, kami wajar memutar strategi kepada pembelian opsyen jual (put) jangka pendek yang menyasarkan paras AS$4,400.
Selain itu, kami memantau rapat Simposium Jackson Hole yang akan datang, di mana pendirian Pengerusi Fed Kevin Warsh terhadap inflasi boleh menyuntik volatiliti mendadak ke dalam Dolar AS. Ditambah dengan ketegangan geopolitik yang meningkat di Timur Tengah serta ancaman sekatan baharu terhadap Iran, harga tenaga berpotensi melonjak dan merumitkan dinamik pasaran. Kami mengesyorkan penggunaan strategi derivatif berasaskan volatiliti, seperti straddle panjang, untuk memanfaatkan turun naik harga yang tajam ini tanpa mengira arah pergerakan pasaran.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
