Emas diniagakan sedikit melebihi AS$4,550 di Eropah selepas mencecah paras tertinggi sejak awal Jun, dengan pergerakan harga disokong oleh kelemahan Dolar AS dan penembusan di atas SMA 200 hari. Pasaran mengurangkan jangkaan kenaikan kadar Fed serta-merta selepas data inflasi AS minggu lalu memberi petunjuk tekanan harga semakin reda, sekali gus menyebabkan dolar kekal berhampiran paras terendah lebih tiga bulan yang dicapai pada Khamis dan menyokong emas yang tidak menawarkan pulangan. Kebimbangan inflasi yang dipacu minyak, dikaitkan dengan ketegangan di sekitar Selat Hormuz dan dakwaan Houthi mengenai serangan ke atas lapan kapal tangki sejak sekatan maritim lewat Julai, membantu mengangkat harga minyak mentah ke paras tertinggi tiga minggu pada Khamis dan mengekalkan hasil bon AS tinggi, sekali gus mengurangkan kesan pelan Perbendaharaan untuk menggandakan beberapa operasi belian balik jangka panjang.
Isyarat dasar Fed kekal menjadi tumpuan selepas minit mesyuarat FOMC 28–29 Julai menunjukkan pegawai cenderung untuk menaikkan kadar dalam masa terdekat tanpa kemajuan lanjut dalam proses nyah-inflasi, manakala CME FedWatch Tool mengisyaratkan kebarangkalian 68% sekurang-kurangnya satu kenaikan menjelang akhir tahun. Dari sudut teknikal, emas kekal di atas SMA 200 hari dan pedagang memerhati paras Fibonacci 61.8%, dengan MACD positif dan RSI (14) pada 67.70. Pergerakan berterusan di atas paras anjakan semula 61.8% pada AS$4,529.03 boleh menyasarkan AS$4,687 dan kemudian AS$4,889; sokongan berada pada AS$4,514.16, berhampiran AS$4,417, kemudian AS$4,306.50, sekitar AS$4,168, dan AS$3,946.
Pendekatan Dagangan Derivatif Dan Pertimbangan Teknikal
Kami mencadangkan pedagang derivatif bersedia menghadapi turun naik yang lebih tinggi apabila emas bertahan di atas paras utama AS$4,550. Walaupun penembusan teknikal di atas Purata Pergerakan Mudah (SMA) 200 hari amat memberangsangkan, Indeks Kekuatan Relatif (RSI) kini berlegar hampir 67.70, menandakan pasaran menghampiri zon terlebih beli. Oleh itu, kami perlu mengelakkan mengejar pasaran pada paras tinggi ini dan sebaliknya menunggu pembetulan kecil sebelum membuka posisi panjang baharu.
Bagi mengurus risiko dengan berkesan, kami menyarankan memberi tumpuan kepada paras anjakan semula Fibonacci 61.8% yang kritikal pada AS$4,529 sebagai titik pivot untuk strategi derivatif jangka pendek. Pegangan yang konsisten di atas paras sokongan ini boleh mewajarkan pembelian opsyen panggilan (call) atau pembukaan posisi niaga hadapan (futures) panjang dengan sasaran AS$4,687. Sebaliknya, jika harga jatuh di bawah SMA 200 hari pada AS$4,514, kami perlu beralih kepada strategi defensif atau mencari opsyen jual (put) jangka pendek.
Risiko Geopolitik Dan Sentimen Pasaran
Kami perlu memantau rapi ketegangan yang semakin memuncak di Timur Tengah, khususnya di sekitar Selat Hormuz, yang mengendalikan kira-kira 20 juta tong minyak sehari, atau sekitar 20% penggunaan global. Dengan gangguan perkapalan menolak harga minyak lebih tinggi, kebimbangan inflasi yang berterusan mengekalkan sokongan kepada Dolar AS ketika penurunan dan mengehadkan potensi kenaikan segera emas. Pedagang derivatif perlu mempertimbangkan strategi opsyen long straddle atau strangle untuk mendapat manfaat daripada penembusan mendadak yang dicetuskan oleh tajuk utama geopolitik ini.
Sentimen pasaran kekal sangat sensitif terhadap dasar monetari, dengan CME FedWatch Tool kini meletakkan kebarangkalian 68% bagi satu lagi kenaikan kadar menjelang hujung tahun. Jangkaan kadar faedah kekal tinggi secara historinya melemahkan tarikan aset tanpa pulangan seperti emas, mewujudkan tarik-menarik langsung dengan statusnya sebagai aset selamat. Kami mengesyorkan saiz posisi dikekalkan secara konservatif dalam beberapa minggu akan datang bagi memudahkan pengurusan perubahan mendadak dalam jangkaan kadar.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
