Presiden AS Donald Trump berkata dalam satu hantaran di platform media sosialnya bahawa tiada rundingan atau perbualan dengan Republik Islam Iran yang sedang berlangsung atau dijadualkan. Beliau menambah bahawa sekatan laut kekal berkuat kuasa sepenuhnya, manakala Selat Hormuz terbuka dan beroperasi; Trump turut berkata semua periuk api laut telah dikeluarkan atau diletupkan.
Secara berasingan, Politico melaporkan bahawa pentadbiran Trump sedang memperhebat tekanan ekonomi ke atas Iran. Al Jazeera, memetik seorang pegawai AS, melaporkan bahawa Rumah Putih tidak melihat sebarang percanggahan dalam kenyataannya mengenai rundingan dengan Tehran dan berkata perbincangan positif telah berlangsung, sambil turut melaporkan bahawa Trump memilih untuk menunggu sehingga Iran “bersedia untuk membuat perjanjian.”
Risiko Geopolitik kepada Pasaran Tenaga
Kami melihat premium risiko geopolitik yang ketara sedang terbina dalam pasaran tenaga global susulan sekatan laut yang berterusan. Memandangkan Selat Hormuz mengendalikan kira-kira 20 juta tong minyak sehari—hampir 20% penggunaan petroleum cecair global—sebarang geseran mengejut boleh mengganggu rantaian bekalan dengan teruk. Kami menasihatkan pedagang derivatif supaya membuat posisi bagi menjangkakan volatiliti yang meningkat dalam kontrak Brent dan WTI dalam beberapa minggu akan datang.
Strategi Derivatif untuk Volatiliti yang Meningkat
Bagi memanfaatkan ketidaktentuan ini, kami mengesyorkan pembelian opsyen panggilan (call) minyak mentah Brent yang di luar wang (out-of-the-money) sebagai lindung nilai terhadap lonjakan harga secara mendadak. Volatiliti tersirat dalam opsyen minyak secara sejarah melonjak 25% hingga 40% semasa kebuntuan maritim yang memuncak, yang akan menaikkan premium opsyen dengan cepat. Pelaksanaan strategi straddle panjang (long straddle) juga sangat berdaya maju, kerana ia memperoleh keuntungan daripada pergerakan besar ke mana-mana arah tanpa mengira sama ada hasilnya peningkatan ketegangan atau kejayaan diplomatik mengejut.
Data sejarah menunjukkan bahawa ancaman kecil sekali pun terhadap perkapalan di rantau ini, seperti insiden kapal tangki pada 2019, boleh mencetuskan lonjakan intrahari segera sebanyak 4% hingga 5% dalam harga minyak mentah. Memandangkan AS memperhebat tekanan ekonomi sambil menolak rundingan segera, risiko berlakunya tindakan balas kekal amat tinggi. Kami juga wajar mempertimbangkan pembelian opsyen panggilan (call) ke atas emas dan indeks VIX untuk melindungi portfolio yang lebih luas daripada kejutan pasaran beralih kepada penghindaran risiko (risk-off) secara tiba-tiba.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
