Emas (XAU/USD) diniagakan dengan kerugian sederhana di bawah paras $4,400 menjelang sesi Eropah pada Selasa, menamatkan kenaikan dua hari apabila Dolar AS mengukuh daripada paras terendah dua bulan. Sokongan kepada greenback datang daripada kebimbangan inflasi yang dikaitkan dengan harga minyak yang lebih tinggi serta jangkaan sekurang-kurangnya satu kenaikan kadar faedah Rizab Persekutuan (Fed) pada 2026, manakala kebuntuan AS-Iran mengekalkan premium risiko geopolitik. Presiden AS Donald Trump berkata Iran perlu menyerah kalah untuk menamatkan perang yang hampir enam bulan, menambah bahawa AS tidak berhasrat melanjutkan Memorandum Persefahaman dengan Iran yang tamat pada Isnin, dan mengulangi idea untuk mengisytiharkan Selat Hormuz sebagai wilayah AS, berserta amaran beliau akan menyasarkan Oman jika ia menghalang usaha membuka semula laluan perairan itu.
Pasukan Houthi yang disokong Iran berkata mereka menggunakan beberapa peluru berpandu balistik untuk menyasarkan sebuah kapal pendaratan tentera Arab Saudi dan empat bot rondaan berhampiran Mokha, meningkatkan kebimbangan terhadap trafik melalui Selat Bab al-Mandeb dan mendorong harga minyak mentah ke paras tertinggi dua minggu. TD Securities menjangkakan Fed kekal tidak berubah, namun melihat sebarang langkah pada 2026 lebih berkemungkinan kenaikan; sementara itu, FedWatch Tool CME Group menunjukkan kebarangkalian 64% kadar tidak berubah pada mesyuarat September 2026. Dari sudut teknikal, RSI berada pada 63.47 dan MACD kekal positif, dengan rintangan berhampiran $4,450 dan SMA 200 hari pada $4,508, manakala sokongan berada pada $4,302.33, $4,164.44 dan $3,941.54.
Strategi Derivatif dan Volatiliti Pasaran
Kami mencadangkan pedagang derivatif berhati-hati kerana emas kekal tertekan di bawah $4,400 berikutan pengukuhan semula Dolar AS dan peningkatan ketegangan geopolitik di Timur Tengah. Dengan hasil Perbendaharaan AS 10 tahun meningkat semula menghampiri 4.35% dan minyak mentah WTI berlegar sekitar $86 setong, ancaman inflasi berteraskan tenaga yang berterusan terus memberi tekanan kepada aset tanpa pulangan. Pedagang derivatif wajar mempertimbangkan strategi defensif jangka pendek, seperti membeli opsyen put emas jangka terdekat, sehingga gambaran makroekonomi menjadi lebih jelas.
Konflik yang semakin memuncak di Laut Merah dan Selat Hormuz, di mana risiko perkapalan tenaga melonjak, menunjukkan kita berpotensi melihat lonjakan mendadak dalam volatiliti pasaran. Untuk melindung nilai ketidakpastian ini, kita boleh menggunakan straddle atau strangle emas bagi memanfaatkan penembusan tajam ke mana-mana arah. Bagi mereka yang berdagang niaga hadapan, mengekalkan henti rugi yang ketat sedikit di atas paras rintangan $4,450 akan melindungi modal daripada lonjakan emas sebagai aset selamat secara tiba-tiba.
Tinjauan Kadar dan Paras Teknikal
Penetapan harga pasaran ketika ini menunjukkan kebarangkalian 64% bahawa Rizab Persekutuan akan mengekalkan kadar faedah pada September, namun ancaman kenaikan terakhir menjelang akhir 2026 kekal sangat berwibawa. Latar belakang “hawkish” ini menyokong Indeks Dolar AS (DXY) ketika ia menguji paras 103.50, menjadikan posisi panjang emas berisiko dalam tempoh terdekat. Kami mengesyorkan memberi tumpuan kepada minit mesyuarat FOMC yang akan datang untuk menilai toleransi sebenar bank pusat terhadap inflasi yang kekal melekit.
Dari perspektif teknikal, kita perlu memerhati paras sokongan utama pada $4,302, yang mewakili paras anjakan semula 38.2%. Penembusan berterusan di bawah paras ini boleh membuka ruang kepada susut nilai lebih dalam menuju $4,164, menawarkan titik kemasukan yang menarik untuk penjual pendek menggunakan strategi bear put spread. Sebaliknya, kita perlu mengelakkan posisi panjang yang agresif melainkan emas dapat menembusi dengan jelas dan kekal di atas paras puncak ayunan $4,450.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
