TD Securities berkata pengurus wang meningkatkan pendedahan panjang (long) terhadap emas apabila inflasi sederhana, data pekerjaan AS yang lebih lembut serta jangkaan tiada kenaikan kadar faedah Rizab Persekutuan tahun ini menekan dolar AS. Kedudukan pasaran turut mencerminkan kecenderungan yang lebih meluas ke arah emas dan minyak berikutan pandangan bahawa dasar mungkin kekal tidak berubah sementara ketidakstabilan di Timur Tengah berterusan, sekali gus membantu harga bergerak dalam julat dagangan yang lebih tinggi dan mengekalkan kadar di hujung pendek lengkung hasil pada paras rendah.
Sebahagian pengurus wang pada masa yang sama menambah posisi jual (short) sebagai lindung nilai terhadap potensi kejatuhan emas. Dagangan perlindungan itu dikaitkan dengan risiko bahawa harga minyak dan kadar faedah masih boleh meningkat, memandangkan ketegangan geopolitik yang tertumpu di Teluk Parsi. Artikel ini dihasilkan dengan bantuan alat kecerdasan buatan dan disemak oleh seorang editor.
Latar Makro yang Menggalakkan Mendorong Kedudukan Emas
Kami percaya pedagang derivatif wajar memperluas secara agresif posisi panjang (long) emas mereka dalam beberapa minggu akan datang apabila penunjuk makroekonomi semakin memihak kepada logam berharga itu. Dengan data pekerjaan AS terkini menunjukkan pasaran buruh yang semakin menyejuk dan inflasi stabil, Rizab Persekutuan amat tidak mungkin menaikkan kadar faedah. Naratif “pendaratan lembut” ini telah melemahkan dolar AS, membuka ruang untuk emas menguji paras tertinggi baharu dengan lebih selesa.
Berdasarkan data sejarah, emas mengekalkan trajektori menaik yang mengagumkan, meneruskan momentum yang menyaksikan harga baru-baru ini purata melebihi AS$2,400 seauns. Statistik kedudukan menunjukkan kontrak spekulatif bersih panjang (net-long) melonjak lebih 15% dalam beberapa minggu kebelakangan ini, menandakan sokongan institusi yang kukuh. Kami menjangkakan aliran menaik ini akan berterusan selagi hasil bon kekal terhad.
Pengurusan Risiko dalam Persekitaran Geopolitik
Walaupun prospek adalah menaik, kami menggesa pedagang melindung nilai kedudukan mereka daripada kejutan geopolitik secara mendadak di Teluk Parsi. Peningkatan mendadak boleh mendorong harga minyak mentah melonjak, yang akan menghidupkan semula kebimbangan inflasi dan memberi tekanan kepada Fed untuk menaikkan kadar. Kami mengesyorkan mengimbangi posisi long niaga hadapan emas anda dengan opsyen put perlindungan atau posisi long opsyen panggilan (call) minyak mentah bagi melindungi modal anda.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
