Euro telah meneruskan kenaikannya untuk minggu keempat berturut-turut, disokong oleh tanda-tanda ketahanan ekonomi Zon Euro walaupun berdepan tekanan harga tenaga dan keadaan kemarau, di samping penyempitan perbezaan hasil berbanding AS yang memberikan sokongan kepada EUR/USD. Pelarasan semula perbezaan kadar paling ketara di hujung hadapan: spread 2 tahun (2Y) mengecil kepada –136bps pagi ini, paras kelebihan hasil AS yang paling kecil sejak Mei, walaupun dolar masih mengekalkan jurang hasil secara keseluruhan.
Dari sudut teknikal, isyarat jangka pendek menunjukkan hala menaik, dengan momentum intrahari dan harian digambarkan sebagai bullish dan kajian mingguan hampir bertukar positif. Pergerakan melepasi kawasan 1.1625/50 dilihat sebagai pencetus kenaikan seterusnya, yang akan mensasarkan lonjakan ke sekitar pertengahan 1.17. Di bahagian bawah, sokongan diletakkan dalam zon 1.1550/75.
—Ketahanan Zon Euro dan Penyempitan Spread Hasil
Kami melihat tekanan menaik yang kukuh ke atas euro ketika mata wang itu bersedia mencatat minggu keempat berturut-turut dengan kenaikan. Walaupun kebimbangan terhadap pasaran tenaga global masih berlarutan dan cabaran cuaca serantau, ekonomi Zon Euro menunjukkan ketahanan yang mengejutkan. Kekuatan asas ini, bersama penyempitan jurang hasil antara AS dan Eropah, mendorong pasangan EUR/USD lebih tinggi menjelang penghujung Ogos.
Kami perlu memantau rapat spread hasil bon dua tahun AS-Jerman, yang telah mengecil kepada negatif 136 mata asas. Ini merupakan jurang hasil paling ketat sejak Mei, menandakan kelebihan kadar faedah dolar AS semakin cepat menyusut. Dengan inflasi di Zon Euro kekal degil dan Rizab Persekutuan berdepan tekanan untuk melonggarkan dasar, penyempitan spread ini memberikan lantai asas fundamental yang kukuh kepada euro.
—Prospek Teknikal dan Strategi Dagangan
Dari perspektif teknikal, momentum intrahari dan harian kekal bullish dengan kukuh, manakala petunjuk mingguan hampir bertukar positif. Pedagang derivatif boleh mempertimbangkan pembelian opsyen call EUR/USD untuk memanfaatkan peralihan menaik ini tanpa terdedah kepada risiko penurunan tanpa had. Kami mencadangkan penggunaan pesanan buy-stop sedikit di atas paras rintangan kritikal 1.1625/50 bagi mencetuskan posisi panjang secara automatik apabila berlaku penembusan.
Penolakan yang berjaya melepasi zon rintangan ini berkemungkinan membuka ruang kepada kenaikan pantas ke sekitar pertengahan 1.17 dalam beberapa minggu akan datang. Bagi mengurus risiko, kami mengesyorkan meletakkan sell-stop perlindungan atau opsyen put berstruktur tepat di bawah sokongan yang telah dikenal pasti pada 1.1550/75. Secara sejarah, persediaan teknikal yang serupa sering membawa kepada pengembangan volatiliti yang pantas, menjadikan strategi berisiko-terhad seperti bull call spread kelihatan sangat menarik ketika ini.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
