Indeks harga pengguna (CPI) Kanada bagi ukuran teras tidak berubah secara bulanan pada Julai, kekal pada 0.2%. Bacaan ini menunjukkan harga pengguna asas meningkat pada kadar yang sama seperti bulan sebelumnya, sekali gus mengekalkan momentum jangka pendek yang stabil.
Secara bulan-ke-bulan, kadar teras 0.2% membayangkan kenaikan harga yang berterusan namun sederhana selepas komponen tidak menentu diketepikan. Dengan Julai menyamai kenaikan 0.2% bulan sebelumnya, data ini mencadangkan keadaan inflasi teras yang stabil sepanjang tempoh dua bulan terkini.
Implikasi Terhadap Dasar Monetari Kanada Dan Jangkaan Kadar Faedah
Dengan CPI teras Kanada kekal stabil pada 0.2% bulan-ke-bulan bagi Julai, kita melihat petanda jelas penstabilan harga yang selari dengan sasaran Bank of Canada. Bacaan yang konsisten ini mengukuhkan jangkaan bahawa tekanan inflasi berada dalam kawalan kukuh di seluruh ekonomi Kanada. Bagi pedagang derivatif, konsistensi ini memberi isyarat bahawa fasa dasar monetari ketat semakin berakhir, sekali gus mengalihkan fokus sepenuhnya kepada kelajuan pemotongan kadar faedah yang bakal berlaku.
Kami mengesyorkan pedagang mengambil posisi dalam pasaran kadar faedah jangka pendek dengan memasukkan harga kebarangkalian tinggi bagi pemotongan kadar 25 mata asas pada mesyuarat Bank of Canada seterusnya. Ketika ini, swap indeks semalaman menunjukkan kebarangkalian tersirat melebihi 70% untuk pemotongan, menjadikan posisi panjang dalam niaga hadapan Canadian Overnight Repo Rate Average (CORRA) kelihatan sangat menarik. Apabila hasil jangka pendek berdepan tekanan menurun, strategi “curve-steepening” berpotensi menghasilkan keputusan kukuh dalam beberapa minggu akan datang.
Prospek Dolar Kanada Dan Strategi Dagangan
Dalam pasaran pertukaran asing, dolar Kanada berkemungkinan melemah apabila perbezaan kadar faedah melebar antara Kanada dan Amerika Syarikat. Kami mencadangkan pembelian opsyen put CAD dengan tempoh matang satu bulan untuk memanfaatkan jangkaan penyusutan nilai Loonie berbanding dolar AS. Secara sejarah, apabila inflasi Kanada berada pada tahap selesa sementara ekonomi AS kekal berdaya tahan, USD/CAD cenderung meningkat ke arah paras 1.38, sekali gus menyediakan sasaran yang kukuh untuk pedagang opsyen.
Volatiliti tersirat bagi opsyen berkaitan CAD pada masa ini diniagakan pada paras yang relatif rendah, menawarkan titik kemasukan yang lebih berpatutan untuk posisi defensif atau spekulatif. Kami mengesyorkan penggunaan “call spreads” pada USD/CAD untuk mengehadkan susut nilai premium sambil mengekalkan pendedahan kepada pergerakan mata wang secara mengejut. Pemantauan hasil bon kerajaan Kanada 2 tahun, yang kebelakangan ini bergerak menghampiri 3.6%, akan memberikan isyarat masa nyata terbaik untuk menentukan masa pelaksanaan dagangan ini.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
