Emas mengekalkan kenaikan sederhana pada Isnin walaupun bergelut untuk menyambung lonjakan awal, ketika Dolar AS berada di bawah tekanan apabila jangkaan semakin pudar bahawa Rizab Persekutuan akan menaikkan kadar pada mesyuarat September. XAU/USD berada hampir $4,401 selepas mencatat puncak sesi Asia pada $4,416, manakala penetapan harga CME FedWatch membayangkan kira-kira 70% kebarangkalian dasar dikekalkan bulan depan, meningkat daripada 48% seminggu lalu. Data AS yang lebih lemah membantu mendorong peralihan ini: Pekerjaan Bukan Ladang menurun pada Julai, Jualan Runcit susut bulan-ke-bulan, dan inflasi CPI serta PPI kedua-duanya sederhana tahun-ke-tahun.
Hasil Perbendaharaan AS jangka pendek bergerak lebih rendah, manakala tempoh matang lebih panjang kekal hampir paras tinggi terkini, menyebabkan keluk hasil menjadi lebih curam dan merumitkan latar untuk mata wang. Indeks Dolar (DXY) diniagakan sekitar 99.45 selepas mencecah 99.30, paras terendah sejak 5 Jun. Geopolitik turut kekal menjadi tumpuan apabila memorandum persefahaman 60 hari antara AS dan Iran yang ditandatangani pada Jun tamat pada Isnin tanpa perjanjian, mengekalkan harga Minyak tinggi dan prospek inflasi tidak menentu. Dari sudut carta, harga spot berlegar di atas SMA 100 hari pada $4,385, dengan RSI hampir 65 dan MACD positif; sokongan berada pada $4,200, SMA 50 hari hampir $4,147 dan $4,000, manakala rintangan ialah SMA 200 hari pada $4,506.
Strategi Dagangan Derivatif dan Latar Makro
Kami mengesyorkan pedagang derivatif mengamalkan strategi kenaikan yang berhati-hati untuk emas dalam beberapa minggu akan datang ketika logam itu berlegar sekitar $4,401. Dengan Indeks Dolar AS merosot ke paras rendah berbilang bulan iaitu 99.45, persekitaran makroekonomi jelas memihak kepada logam berharga. Kami wajar mencari peluang untuk membina posisi panjang ketika penurunan, khususnya apabila Purata Bergerak Mudah (SMA) 100 hari menyediakan lantai kukuh pada $4,385.
Pendirian bullish ini disokong oleh perubahan pantas dalam jangkaan kadar faedah, dengan data CME FedWatch menunjukkan 70% kebarangkalian bahawa Rizab Persekutuan akan mengekalkan kadar pada September. Secara sejarah, semasa kitaran jeda kenaikan kadar Fed sebelum ini seperti pada 2006 dan 2019, harga emas meningkat purata 8% hingga 12% dalam tempoh enam bulan berikutnya. Pedagang derivatif boleh memanfaatkan trend sejarah ini dengan membeli opsyen panggilan (call) jangka terdekat yang menyasarkan SMA 200 hari pada $4,506.
Risiko Geopolitik dan Pertimbangan Teknikal
Namun, kami perlu kekal sangat berwaspada terhadap volatiliti geopolitik apabila memorandum persefahaman AS-Iran selama 60 hari tamat hari ini tanpa penyelesaian rasmi. Kebuntuan diplomatik ini berisiko mengganggu koridor tenaga di Selat Hormuz, yang boleh menaikkan harga minyak mentah dan menghidupkan semula tekanan inflasi global. Untuk melindung nilai daripada volatiliti mengejut ini, kami mencadangkan penggunaan strategi bull call spread, yang mengehadkan risiko premium sambil masih memanfaatkan potensi penembusan kenaikan.
Dari perspektif teknikal, Indeks Kekuatan Relatif (RSI) harian berada selesa pada 65, bermakna masih ada ruang yang luas untuk kenaikan sebelum emas menjadi terlebih beli. Kami wajar meletakkan arahan henti rugi (stop-loss) yang ketat sedikit di bawah sokongan struktur kritikal pada $4,200 bagi melindungi modal daripada pembalikan pasaran secara tiba-tiba. Mengimbangi pendedahan niaga hadapan (futures) panjang dengan opsyen put perlindungan akan membolehkan kami menavigasi persekitaran berisiko tinggi ini dengan lebih berkesan dalam minggu-minggu mendatang.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
