Rupee stabil pada Isnin selepas dua sesi kerugian, dengan USD/INR didagangkan berhampiran 95.60. Tumpuan beralih kepada keputusan RBI untuk menamatkan kemudahan pertukaran FX (FX swap) bagi deposit FCNR sebulan lebih awal, dengan data pengiring menunjukkan tindakan dasar, termasuk tetingkap swap tersebut, menarik hampir AS$57 bilion. Pasaran menjangka pasangan ini bergerak antara 95.00 dan 95.50 minggu ini, dengan kedudukan dipengaruhi oleh permintaan luar pesisir menjelang penutupan 31 Ogos serta aliran portfolio asing dan lindung nilai rutin. Perhatian turut tertumpu pada minit mesyuarat Ogos RBI, di mana kadar dikekalkan tidak berubah, sementara CPI tajuk utama Julai meningkat kepada 4.45% tahun ke tahun daripada 4.38%.
Dolar melemah selepas data AS yang lebih lemah. Jualan runcit susut 0.6% bulan ke bulan pada Julai selepas kenaikan 0.2% pada Jun, dan berbanding jangkaan pasaran untuk pertumbuhan 0.1%, manakala kadar tahunan mereda kepada 5.0% daripada 6.8%. Penetapan harga CME FedWatch meletakkan kebarangkalian kenaikan kadar Fed bulan depan pada 33.1%, turun daripada 44% minggu lalu, susulan CPI, PPI dan Jualan Runcit yang lebih lembut. Dari segi carta, USD/INR kekal dalam saluran menaik dan di atas EMA sembilan tempoh pada 95.4418 serta EMA 50 tempoh pada 95.3913; RSI 14 hari berada pada 49.2, dan Indeks Sentimen Fed FXS sekitar 134.6.
Penamatan FX Swap RBI Dan Prospek Rupee
Kami mencadangkan pedagang derivatif bersedia menghadapi peningkatan volatiliti dalam pasangan USD/INR apabila Reserve Bank of India menamatkan secara berperingkat kemudahan swap deposit FCNR menjelang 31 Ogos. Penamatan awal kemudahan yang berjaya menarik hampir AS$57 bilion ini sangat berkemungkinan memberi tekanan kepada rupee, berpotensi mendorong pasangan itu jauh melepasi paras semasa 95.60 dalam beberapa minggu akan datang. Secara sejarah, apabila RBI mengurus tempoh matang aliran masuk swap besar yang serupa, seperti program AS$34 bilion pada 2016, premium hadapan berayun dengan ketara, menawarkan peluang lumayan kepada pedagang swap.
Kami memantau rapat penunjuk teknikal yang menunjukkan USD/INR mengekalkan kecenderungan konstruktif dalam saluran menaik di atas EMA 9 tempoh pada 95.44. Walaupun RSI 14 hari pada 49.2 mencadangkan momentum seimbang buat masa ini, sebarang penurunan ke arah julat sokongan yang diunjurkan 95.00–95.50 memberikan peluang belian yang kukuh. Kami mengesyorkan mengumpul opsyen panggilan (call) long USD/INR pada penurunan jangka pendek ini untuk merebut penembusan menaik apabila kemudahan deposit ditutup.
Strategi Dagangan Berdasarkan Pemacu Teknikal Dan Fundamental
Data ekonomi AS yang lembut, termasuk kejatuhan 0.6% bulan ke bulan dalam jualan runcit Julai, buat sementara waktu mengehadkan kekuatan dolar, namun kami menjangka kekangan ini bersifat singkat. Sementara itu, inflasi domestik India yang meningkat kepada 4.45% pada Julai memastikan RBI mengekalkan pendirian berhenti seketika (pause), yang mengehadkan sebarang pengukuhan mendadak rupee. Disebabkan dinamik ini, kami menasihatkan agar tidak mengambil posisi short dolar secara agresif.
Dalam terdekat, kami menjangkakan lonjakan pelanggan luar pesisir yang mengunci deposit FX sebelum tarikh akhir 31 Ogos, yang akan mencetuskan pergerakan harga intrahari yang tidak menentu. Pedagang harus menggunakan strategi berasaskan julat, seperti straddle short atau iron condor, untuk meraih keuntungan daripada penyatuan semasa 95.00 hingga 95.50 sebelum beralih kepada posisi USD bullish secara langsung. Mengekalkan henti rugi yang ketat tepat di bawah EMA 50 tempoh pada 95.39 akan melindungi portfolio daripada sebarang perubahan tidak dijangka apabila RBI mengeluarkan minit mesyuaratnya.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
