Peso Mexico menolak USD/MXN ke paras terendah 24 bulan di bawah 17.00 pada Jumaat, sebelum pasangan itu melantun semula ke 17.02 selepas mencecah 16.97. Nada data AS yang lebih lembut menekan dolar: Jualan Runcit merosot 0.6% bulan ke bulan berbanding jangkaan kenaikan 0.1% dan bacaan Jun 0.2%, manakala indeks sentimen Universiti Michigan susut ke 51 daripada 55.2, dengan jangkaan inflasi hampir tidak berubah. Dengan harga pengguna dan pengeluar sedikit menurun, pasaran menolak keluar kebarangkalian kenaikan kadar Fed pada 2026; bagi September, kebarangkalian ialah 32% untuk kenaikan dan 68% untuk tiada perubahan.
Di Mexico, tumpuan beralih kepada minit mesyuarat Bank of Mexico dan Jualan Runcit, manakala data AS termasuk angka perumahan, purata empat minggu ADP Employment Change, tuntutan pengangguran dan bacaan awal (flash) PMI. Dari sudut carta, USD/MXN didagangkan hampir 17.0294, di bawah Moving Average Triple yang berkelompok sekitar 17.3775 dan di bawah garisan rintangan menurun berhampiran 17.4197, sementara RSI 14 hari berlegar sekitar 27. Rujukan penurunan utama berada pada 15.6176, manakala pemulihan perlu merampas semula 17.3775 dan seterusnya menembusi 17.4197.
Tinjauan Volatiliti dan Implikasi Makro
Dengan pasangan USD/MXN berlegar hampir paras terendah dua tahun sekitar 17.02, kami berpendapat pedagang derivatif perlu bersedia menghadapi volatiliti yang lebih tinggi dalam beberapa minggu akan datang. Kejatuhan terkini jualan runcit AS sebanyak 0.6% dan kemerosotan sentimen pengguna telah meyakinkan pasaran bahawa Rizab Persekutuan berkemungkinan besar mengekalkan kadar tidak berubah, dengan kebarangkalian jeda pada September kini pada 68%. Kami melihat anjakan makroekonomi ini sebagai peluang utama untuk mengambil posisi bagi kesinambungan kekuatan peso, khususnya apabila pasangan itu didagangkan di bawah purata bergerak utama.
Kami perlu memantau dengan teliti minit mesyuarat Bank of Mexico (Banxico) yang bakal diterbitkan untuk menilai berapa lama penggubal dasar akan mengekalkan kadar faedah penanda aras, yang kini tinggi pada 10.50%. Perbezaan hasil yang besar melebihi 500 mata asas berbanding kadar Federal Funds AS terus menjadikan Peso Mexico sasaran yang sangat menarik untuk strategi carry trade. Pedagang derivatif boleh memanfaatkan persekitaran ini dengan menggunakan opsyen put USD/MXN berjangka pendek bagi menangkap penurunan lanjut sambil mengehadkan risiko.
Isyarat Teknikal dan Strategi Dagangan
Dari perspektif teknikal, Indeks Kekuatan Relatif (RSI) harian bagi USD/MXN telah merosot kepada 27, menunjukkan pasangan itu berada dalam keadaan terlebih jual yang ketara. Walaupun sesetengah pedagang mungkin menjangkakan lantunan pembetulan sementara ke arah rintangan 17.37, kami mengesyorkan agar sebarang kenaikan jangka pendek digunakan untuk membina posisi jual baharu. Secara sejarah, apabila RSI jatuh di bawah 30 ketika aliran menurun yang kukuh, momentum sering membawa harga lebih rendah ke arah paras sokongan jangka panjang, yang kini sejajar berhampiran 15.61.
Kami juga mencadangkan rundingan perdagangan dipantau, khususnya selepas Setiausaha Ekonomi Mexico Marcelo Ebrard meminta pengurangan tarif 25% ke atas kenderaan buatan Mexico. Jika AS bersetuju melonggarkan tarif ini, ia boleh mencetuskan gelombang besar pelaburan langsung asing ke dalam sektor pembuatan Mexico, sekali gus mengukuhkan lagi peso. Kami menasihatkan pedagang untuk melindung nilai daripada volatiliti berkaitan perdagangan yang mengejut dengan membeli opsyen call Peso Mexico yang out-of-the-money bagi mendapat manfaat daripada pergerakan penembusan (breakout) secara mendadak.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
