Sterling mengukuh pada Jumaat, naik kira-kira 0.40%, apabila data AS yang lebih lembut menekan dolar dan menyokong jangkaan Rizab Persekutuan (Fed) akan mengekalkan dasar monetari. GBP/USD didagangkan sekitar 1.3545 selepas mencecah paras tertinggi tiga bulan 1.3561, manakala Indeks Dolar AS (DXY) susut 0.40% kepada 99.54. Jualan runcit AS bagi Julai merosot 0.6% bulan ke bulan berbanding ramalan kenaikan 0.1%, dan kumpulan kawalan yang digunakan dalam pengiraan Keluaran Dalam Negara Kasar (KDNK) turun 0.4% selepas meningkat 0.4% pada Jun.
Sentimen pengguna turut melemah: indeks awal Ogos Universiti Michigan jatuh kepada 51 daripada 55.2, menamatkan dua bulan peningkatan. Jangkaan inflasi setahun meningkat sedikit kepada 4.3% daripada 4.2%, manakala jangkaan lima tahun kekal pada 3.3%. Pasaran wang meletakkan kebarangkalian Fed mengekalkan kadar pada 70% dan kenaikan kadar pada 30%. Di UK, KDNK Jun berkembang 0.3%, disifatkan sebagai kadar terpantas dalam kalangan negara maju G7, dengan kalendar minggu depan dijangka merangkumi inflasi, pekerjaan dan jualan runcit; data AS yang bakal dikeluarkan termasuk perumahan, purata empat minggu Perubahan Pekerjaan ADP, tuntutan pengangguran dan PMI kilat.
Strategi Opsyen untuk Momentum Bullish Sterling
Kami mencadangkan pedagang derivatif memposisikan diri untuk memanfaatkan momentum menaik semasa dalam Pound Sterling ketika pasangan GBP/USD menguji paras tertinggi tiga bulan berhampiran 1.3561. Dengan Indeks Dolar AS merosot ke 99.54 dan jualan runcit AS Julai jatuh 0.6%, latar makroekonomi jelas memihak kepada kelemahan greenback. Kita wajar mempertimbangkan pembelian opsyen panggilan (call) GBP jangka pendek dengan harga mogok 1.3600 bagi memanfaatkan aliran menaik ini.
Untuk pendekatan lebih konservatif, kita boleh menulis opsyen jual (put) yang berlabuh pada paras sokongan baharu 1.3508. Corak dagangan sejarah menunjukkan GBP/USD cenderung untuk berkonsolidasi sekitar garis rintangan yang baru ditembusi, menjadikan lantai struktur ini sangat boleh dipercayai untuk kutipan premium. Jika pasangan ini berundur, kelompok purata bergerak yang kukuh pada 1.3374 menyediakan jaringan keselamatan sekunder yang baik untuk strategi short-put kami.
Taktik Dipacu Volatiliti dan Pengurusan Risiko
Dengan data inflasi UK yang kritikal dan PMI Kilat AS dijadualkan minggu depan, kita perlu bersedia menghadapi turun naik pasaran yang lebih ketara. Volatiliti tersirat bagi Pound British secara sejarahnya melonjak lebih 1.5% menjelang penerbitan utama indeks harga pengguna, yang meningkatkan premium opsyen dengan ketara. Untuk mengeksploitasi volatiliti yang dijangka ini, kami mengesyorkan pelaksanaan straddle panjang (long straddle) sebelum pengumuman tersebut bagi meraih keuntungan daripada pergerakan mendadak ke mana-mana arah.
Data terkini Suruhanjaya Dagangan Niaga Hadapan Komoditi (CFTC) menunjukkan kedudukan spekulatif bersih long sterling meningkat secara berterusan, menandakan sokongan institusi yang kukuh terhadap mata wang itu. Namun, kerana Indeks Kekuatan Relatif (RSI) harian kini berlegar berhampiran paras terlebih beli pada 63.9, kita mesti berwaspada terhadap pengambilan untung secara mengejut. Mengehadkan risiko melalui spread menegak bullish dengan risiko terhad (bull vertical spreads) berbanding posisi long niaga hadapan secara langsung akan melindungi modal kami daripada pembetulan mendadak jangka pendek.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
