Emas (XAU/USD) melanjutkan pembetulannya untuk sesi kedua, menyusut daripada paras tertinggi pasca-5 Jun berhampiran AS$4,450, namun ia menemui minat belian sebelum AS$4,300 apabila kedudukan pasaran kekal berhati-hati. Data inflasi AS mengekang pengukuhan Dolar AS (USD): PPI Julai mendatar berbanding jangkaan kenaikan 0.2%, manakala kadar tahunan perlahan kepada 4.7% daripada 5.5%, dan CPI awal minggu ini turut mengukuhkan trend penyejukan. Pasaran mengurangkan kebarangkalian tersirat bagi kenaikan kadar Fed pada September kepada 40% daripada 72% pada penghujung Julai, walaupun niaga hadapan dana Fed masih menilai sedikit melebihi 65% peluang kenaikan kadar menjelang akhir tahun, turun daripada hampir 85% seminggu lalu.

Risiko geopolitik menambah arus silang, dengan ketegangan berkaitan Iran dan Selat Hormuz mengekalkan premium risiko perang yang menyokong permintaan USD. Dari sudut carta, emas kekal di atas EMA 200 tempoh pada rangka masa 4 jam, namun momentum melemah apabila MACD kekal di bawah sifar dan RSI berlegar sekitar 42. Paras sokongan berada pada AS$4,285, kemudian AS$4,234 dan AS$4,184, manakala rintangan dikenal pasti pada AS$4,347 dan paras tinggi kitaran pada AS$4,448.40.

Strategi Dagangan Derivatif dan Paras Teknikal Utama

Kami menasihatkan pedagang derivatif mengambil pendirian neutral-ke-bullish terhadap emas apabila logam ini menstabil sedikit di atas sokongan psikologi penting AS$4,300. Data inflasi AS yang lebih sejuk baru-baru ini, termasuk harga pengeluar Julai yang mendatar, telah mengurangkan kebarangkalian kenaikan kadar Rizab Persekutuan pada September kepada 40%. Secara sejarah, apabila jangkaan kenaikan kadar merosot sepantas ini, emas cenderung membina lantai yang kukuh kerana aset tanpa pulangan faedah menjadi lebih menarik kepada pelabur.

Memandangkan penyatuan semasa, kami mengesyorkan pedagang menggunakan strategi opsyen berasaskan julat seperti short iron condor atau calendar spread. Paras teknikal utama untuk dipantau ialah sokongan terdekat pada AS$4,285 dan rintangan pada AS$4,347, yang selari dengan anjakan Fibonacci terkini. Jika emas menembusi di bawah paras AS$4,285, kita wajar mempertimbangkan lindung nilai dengan opsyen put ke bawah yang menyasarkan zon sokongan utama seterusnya berhampiran AS$4,234.

Pertimbangan Geopolitik dan Tinjauan Jangka Terdekat

Namun, kita mesti kekal sangat peka terhadap peningkatan ketegangan geopolitik di Timur Tengah, khususnya sekitar Selat Hormuz, yang terus mengekalkan permintaan aset selamat. Secara sejarah, lonjakan geopolitik besar boleh menaikkan Cboe Gold ETF Volatility Index melebihi 15% dalam beberapa hari, mengukuhkan Dolar AS dan mengehadkan kenaikan segera emas. Bagi mengharungi tarik-menarik ini, kita boleh membeli opsyen call out-of-the-money bagi kedua-dua USD dan Emas untuk mendapat manfaat daripada penembusan volatiliti secara mendadak.

Menjelang beberapa minggu akan datang, kita perlu memantau rapat penerbitan makroekonomi AS yang bakal datang, khususnya jualan runcit dan sentimen pengguna. Petunjuk ini sama ada akan mengesahkan perlahanannya ekonomi atau menghidupkan semula jangkaan kenaikan kadar pada hujung tahun, yang kini berada pada kebarangkalian 65%. Membuat posisi untuk volatiliti jangka pendek sekitar penerbitan data ini dengan straddle akan membolehkan kita menangkap pergerakan ketara ke mana-mana arah.

Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.