NZD/USD Teknikal dan Latar Makro
NZD/USD berlegar hampir 0.5850 pada Khamis, susut 0.15%, dengan dolar New Zealand ditekan oleh jangkaan inflasi yang lebih lembut yang boleh mengehadkan hujah untuk pengetatan lanjut oleh Bank Rizab New Zealand (RBNZ). Jangkaan dua tahun bagi S3 2026 merosot kepada 2.34% daripada 2.53%, manakala jangkaan setahun berada pada 2.6%. Penyejukan ini boleh melemahkan penetapan harga untuk kenaikan 25 mata asas pada mesyuarat September, namun kelembutan dolar AS selepas data inflasi yang sederhana mengehadkan penurunan pasangan itu.
Di AS, PPI mereda kepada 4.7% tahun ke tahun daripada 5.5%, di bawah konsensus 4.9%, dan PPI teras memperlahankan kepada 4.2% daripada 4.7%, mengukuhkan isyarat disinflasi CPI sebelum ini dan meredakan tekanan ke atas Fed. Tuntutan pengangguran meningkat kepada 209K daripada 200K berbanding 202K dijangka, manakala tuntutan berterusan turun 22K kepada 1.777M. Brown Brothers Harriman menyebut jangkaan setahun turun 81 mata asas kepada 2.60% dan dua tahun turun 19 mata asas kepada 2.34%, di samping lima tahun naik 9 mata asas kepada 2.31% dan sepuluh tahun naik 1 mata asas kepada 2.20%; ia turut merujuk julat neutral RBNZ 2.20%–4.10% dan penetapan harga swap yang mencerminkan 75 mata asas pengetatan kepada 3.25%. Paras teknikal termasuk purata 200 hari pada 0.5832, SMA 100 dan 200 tempoh hampir 0.5874, RSI pada 47.8, rintangan pada 0.5860 dan 0.5879, serta sokongan pada 0.5821.
Strategi Derivatif dan Idea Dagangan
Memandangkan NZD/USD berlegar sekitar paras 0.5850, kami berpandangan pedagang derivatif perlu bersedia untuk turun naik jangka terdekat. Dengan pasangan diniagakan di bawah purata bergerak utama berhampiran 0.5874, kecenderungan teknikal kekal condong ke bawah. Kami mencadangkan penggunaan opsyen put jangka pendek untuk memanfaatkan potensi penembusan di bawah lantai sokongan penting pada 0.5821.
Kami juga perlu menimbang perubahan jangkaan terhadap RBNZ, khususnya selepas jangkaan inflasi dua tahun turun kepada 2.34%. Walaupun inflasi domestik menyejuk, pasaran swap tempatan masih menetapkan harga 75 mata asas pengetatan sepanjang tahun akan datang kepada 3.25%. Percanggahan ini mencadangkan kita wajar meneliti dagangan swap kadar faedah atau membeli calendar spreads, dengan jangkaan bank pusat mungkin menangguhkan kenaikan kadar seterusnya.
Sementara itu, inflasi pengeluar AS yang lebih lembut pada 4.7% mengehadkan kekuatan dolar AS, namun peningkatan ketegangan geopolitik boleh dengan cepat membalikkan trend ini. Secara sejarah, apabila konflik geopolitik memuncak, aliran aset selamat cenderung menolak Dolar AS lebih tinggi, tanpa menghiraukan data ekonomi yang lebih lemah. Kami mengesyorkan penggunaan opsyen knock-out atau opsyen call ke atas Dolar AS bagi melindungi daripada kejutan geopolitik mengejut yang boleh menekan Kiwi.
Bagi mereka yang menjangka pasangan ini kekal mendatar, kami boleh melaksanakan strategi julat seperti iron condors antara sokongan 0.5821 dan rintangan 0.5879. Penembusan jelas di bawah purata bergerak 200 hari pada 0.5832 akan menjadi isyarat kami untuk meningkatkan pendedahan kepada derivatif berfokus penurunan. Ke arah atas, sebarang penutupan harian di atas rintangan garis aliran pada 0.5879 akan memerlukan kami menutup dengan pantas dagangan bearish.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
