Harga pengeluar AS tidak termasuk makanan dan tenaga meningkat 0.2% bulan ke bulan pada Julai. Angka itu lebih rendah daripada unjuran konsensus 0.3%.
Cetakan PPI teras ini menunjukkan kadar pertumbuhan kos pengeluar yang lebih perlahan sepanjang bulan tersebut. Data ini menambah satu lagi titik rujukan baharu untuk menilai tekanan inflasi jangka terdekat dalam ekonomi AS.
Implikasi Terhadap Kadar Faedah Dan Pasaran Derivatif
Dengan PPI Teras Julai mencatat bacaan lebih rendah daripada jangkaan pada 0.2%, kita melihat petunjuk jelas bahawa tekanan inflasi di peringkat borong semakin reda. Kami mengesyorkan pedagang derivatif beralih kepada posisi panjang dalam niaga hadapan kadar faedah, khususnya kontrak Secured Overnight Financing Rate (SOFR), ketika pasaran mengambil kira potensi pemotongan kadar yang bakal berlaku. Secara sejarah, apabila harga pengeluar berada di bawah konsensus, ia memberi isyarat bahawa Rizab Persekutuan mempunyai lebih ruang untuk menurunkan kadar faedah dalam mesyuarat akan datang.
Strategi Dagangan Untuk Ekuiti, Mata Wang, Dan Bon
Dalam ruang opsyen ekuiti, kami mencadangkan penggunaan strategi spread menaik pada indeks utama seperti S&P 500. Kos input yang lebih rendah lazimnya menyokong margin keuntungan korporat, yang secara sejarahnya mencetuskan kenaikan dalam ekuiti berorientasikan pertumbuhan. Kita seharusnya menumpukan kepada pembelian opsyen panggilan (call) hampir pada harga pelaksanaan (near-the-money) yang tamat tempoh pada September untuk menangkap momentum menaik ini.
Bagi derivatif mata wang dan bon, kami menjangkakan Dolar AS berdepan tekanan menurun apabila hasil Perbendaharaan merosot. Menjual niaga hadapan Indeks Dolar AS (DXY) atau membeli opsyen panggilan Euro merupakan langkah taktikal yang kukuh untuk beberapa minggu akan datang. Dalam episod “miss” inflasi yang serupa dalam beberapa tahun kebelakangan ini, seperti kitaran penyejukan pada pertengahan 2024, indeks dolar susut lebih 1% dalam tempoh sepuluh hari dagangan.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
