USD/CAD kekal sekitar 1.3940 dalam dagangan Asia pada Khamis selepas mencatat kenaikan kecil, terhad dalam julat sempit apabila Dolar AS yang lebih lemah mengimbangi tekanan ke atas Dolar Kanada yang berkait komoditi akibat harga minyak yang lebih rendah. Nada pasangan itu mengikuti data Indeks Harga Pengguna (CPI) AS bagi Julai, yang menyejukkan jangkaan terhadap langkah agresif Rizab Persekutuan. CPI utama mereda kepada 3.4% tahun-ke-tahun daripada 3.5%, manakala CPI teras perlahan kepada 2.5% daripada 2.6%, dan kedua-dua bacaan menepati unjuran pasaran.
Penetapan harga kadar berubah selepas keluaran tersebut, dengan alat CME FedWatch menunjukkan kira-kira 40.1% kebarangkalian kenaikan kadar pada September. Jangkaan kenaikan pada Oktober merosot kepada sekitar 60% daripada 75% sehari sebelumnya, dan Disember menjadi mesyuarat pertama yang tidak lagi didiskaunkan sepenuhnya. Anggaran TD Securities meletakkan inflasi utama pada 0.1% bulan-ke-bulan, atau 0.074% sebelum pembundaran, berbanding unjuran TD 0.15% dan konsensus 0.1%, di samping kejatuhan petrol sebanyak 3% pada asas bulanan.
Mata wang Kanada berdepan tekanan apabila unjuran permintaan dipotong bagi 2026. OPEC mengurangkan pandangannya terhadap pertumbuhan permintaan minyak dunia 2026 kepada 580,000 tong sehari, manakala Agensi Tenaga Antarabangsa (IEA) mengunjurkan penguncupan penggunaan sebanyak 1.6 juta tong sehari tahun ini, turun daripada 1 juta tong sehari sebelum ini, dalam persekitaran gangguan yang dikaitkan dengan perang AS–Israel terhadap Iran. Retorik AS dan potensi langkah yang menyasarkan eksport minyak Iran turut menjadi tumpuan.
Strategi Dagangan USD/CAD dan Derivatif Kadar Faedah
Kami menasihatkan pedagang derivatif memberi tumpuan kepada strategi berasaskan julat (range-bound) untuk pasangan USD/CAD sekitar paras pivot 1.3940 dalam beberapa minggu akan datang. Memandangkan Dolar AS yang lebih lemah kini mengimbangi tekanan ke atas Dolar Kanada daripada penurunan harga minyak mentah, kami menjangkakan pasangan ini diniagakan dalam jalur yang ketat. Pelaksanaan iron condor jangka pendek atau menjual straddle boleh menjadi sangat menguntungkan selagi kuasa bertentangan ini mengekalkan kadar pertukaran dalam keadaan neutral.
Dengan CPI AS bagi Julai menurun kepada 3.4% dan inflasi teras susut kepada 2.5%, kita wajar melaras semula kedudukan derivatif kadar faedah untuk mencerminkan Rizab Persekutuan yang kurang agresif. Alat CME FedWatch menunjukkan kebarangkalian kenaikan kadar pada September telah turun kepada 40.1%, manakala kebarangkalian bagi Oktober jatuh kepada 60%. Kami mengesyorkan pembelian opsyen panggilan (call options) ke atas niaga hadapan kadar faedah jangka pendek untuk memanfaatkan peralihan mendadak yang lebih dovish dalam sentimen pasaran.
Kemeruapan Pasaran Tenaga dan Derivatif Minyak
Ketegangan geopolitik di Timur Tengah, khususnya konflik AS–Israel dengan Iran, sedang mewujudkan turun naik besar dalam sektor tenaga yang boleh kita manfaatkan. Penurunan taraf OPEC terhadap pertumbuhan permintaan global 2026 kepada 580,000 tong sehari, digabungkan dengan ramalan IEA mengenai penguncupan 1.6 juta tong sehari, menunjukkan pasaran fizikal yang lebih lemah. Kami mencadangkan pembelian opsyen jual (put options) ke atas minyak mentah West Texas Intermediate (WTI), sambil melindung nilai (hedging) dengan opsyen panggilan untuk melindungi daripada lonjakan harga mendadak akibat potensi sekatan tentera laut AS.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
