NZD/USD merosot ke sekitar 0.5865 pada Rabu, susut 0.25% dalam sesi, apabila data inflasi AS hanya mencetuskan reaksi FX yang terhad. CPI AS menyejuk kepada 3.4% tahun ke tahun pada Julai daripada 3.5% pada Jun, manakala harga meningkat 0.1% bulan ke bulan selepas susut 0.4% sebelumnya; CPI teras mencatat 0.2% MoM dan 2.5% YoY, semuanya selaras dengan unjuran. Reaksi dolar kekal terkawal, dengan DXY sedikit melemah, manakala geopolitik turut membebani: Reuters memetik sumber kanan Iran yang berkata tiada perbincangan untuk melanjutkan gencatan senjata Washington–Tehran, di samping laporan serangan ke atas kapal berhampiran Selat Hormuz dan Bab el-Mandeb. Di New Zealand, ketidaktentuan politik menambah sikap berhati-hati selepas Perdana Menteri Christopher Luxon terselamat daripada cabaran kepimpinan kedua dalam tempoh empat bulan, kurang tiga bulan menjelang pilihan raya umum.
Pada carta, pasangan ini diniagakan sekitar 0.5864, kekal di bawah SMA 100 tempoh pada 0.5879 dan SMA 200 tempoh pada 0.5878, dengan sokongan berdekatan pada 0.5860 dan RSI (14) pada 43. Rintangan berada pada 0.5878 dan seterusnya 0.5879, diikuti 0.5909 dan 0.5930, manakala penembusan di bawah 0.5860 akan membuka laluan ke 0.5825 dan 0.5760. Harga pasaran bagi kenaikan kadar Fed pada September digambarkan sedikit di bawah 50%, dan model berasingan menunjukkan 0.18% m/m bagi inflasi teras PCE awal, dengan PPI dikenal pasti sebagai risiko kepada pandangan tersebut.
Strategi Dagangan Derivatif untuk NZD/USD
Kami mencadangkan pedagang derivatif mengambil peluang daripada tekanan menurun ke atas NZD/USD, yang telah merosot ke 0.5865. Memandangkan kecenderungan menurun yang jelas serta rintangan pada SMA 100 dan 200 tempoh sekitar 0.5879, kami mengesyorkan membeli opsyen put jangka pendek dengan harga strike menyasarkan 0.5825. Strategi ini membolehkan kami meraih keuntungan daripada kelemahan segera tanpa mendedahkan diri kepada risiko penurunan tanpa had.
Dengan CPI AS kekal pada 3.4% dan inflasi teras pada 2.5%, Rizab Persekutuan menghadapi tekanan yang lebih rendah untuk menaikkan kadar faedah, sekali gus mengekalkan Dolar AS relatif stabil. Kami boleh memanfaatkan kekurangan volatiliti ini dengan membina strategi julat seperti iron condor pada pasangan berkaitan USD. Secara sejarah, apabila pasaran menilai kebarangkalian 50% bagi perubahan kadar, volatiliti tersirat cenderung menurun, menjadikan jualan opsyen sangat menguntungkan.
Lindung Nilai dan Pengurusan Risiko di Tengah Ketidaktentuan Geopolitik dan Politik
Ketegangan berterusan di Selat Hormuz dan ketidakstabilan politik domestik di New Zealand, dengan pilihan raya umum yang semakin hampir, akan terus menekan selera risiko. Untuk melindung nilai daripada lonjakan mendadak dalam permintaan aset selamat, kami wajar mempertimbangkan pembelian opsyen call out-of-the-money ke atas Indeks Dolar AS (DXY). Dalam krisis geopolitik yang serupa, seperti gangguan perkapalan di Laut Merah, DXY meningkat hampir 3% dalam tempoh beberapa minggu apabila modal mencari keselamatan.
Jika NZD/USD menembusi di bawah paras sokongan segera 0.5860, kejatuhan boleh mempercepat dengan pantas menuju paras 0.5760. Kami menasihatkan agar memantau rapat penerbitan PPI yang akan datang untuk melaras kedudukan ini sebelum volatiliti pasaran meningkat. Meletakkan pesanan henti rugi (stop-loss) sedikit di atas paras rintangan 0.5880 akan melindungi portfolio kami daripada sebarang pembalikan menaik secara mengejut.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
