Data Pentadbiran Maklumat Tenaga AS (EIA) bagi minggu berakhir 7 Ogos menunjukkan inventori minyak mentah meningkat sebanyak 17.422 juta tong. Ini berbanding unjuran yang menjangkakan pengurangan 1.4 juta tong.
Bacaan terkini ini menunjukkan pertambahan stok minyak mentah AS yang lebih besar daripada jangkaan bagi tempoh berkenaan. Laporan tersebut meletakkan perubahan inventori sebenar pada +17.422 juta tong berbanding anggaran konsensus -1.4 juta tong.
Kesan Pasaran Dan Strategi Dagangan
Laporan EIA terkini yang menunjukkan pertambahan mengejut sebanyak 17.42 juta tong dalam stok minyak mentah AS, berbanding ramalan pengurangan 1.4 juta tong, merupakan kejutan besar bersifat menurun (bearish) kepada pasaran. Kami berpendapat pedagang derivatif perlu segera beralih kepada strategi defensif yang cenderung kepada posisi jual (short) pada niaga hadapan minyak mentah WTI dan Brent. Lebihan inventori yang sangat besar ini, antara pertambahan mingguan terbesar yang dilihat dalam beberapa tahun kebelakangan, mencadangkan permintaan semakin melemah atau kadar penggunaan loji penapisan merosot dengan ketara.
Kami mengesyorkan pembelian opsyen put jangka terdekat ke atas minyak mentah untuk memanfaatkan momentum penurunan harga yang berkemungkinan berlanjutan dalam beberapa minggu akan datang. Bagi pedagang yang memfokuskan pendapatan, menjual spread call di luar wang (out-of-the-money) membolehkan kami mengutip premium ketika pasaran bergelut menyerap lebihan bekalan yang besar ini. Volatiliti tersirat dijangka melonjak, menjadikan spread debit pertaruhan yang lebih selamat dan lebih kos efektif berbanding mengambil opsyen telanjang (naked) secara terus.
Preseden Sejarah Dan Paras Teknikal
Secara sejarah, setiap kali inventori minyak mentah AS meningkat melebihi 15 juta tong dalam satu minggu, harga minyak cenderung susut purata 5% hingga 8% sepanjang dua minggu berikutnya. Sebagai contoh, pertambahan besar yang serupa pada masa lalu secara konsisten telah memecahkan paras sokongan teknikal utama, sekali gus menekan derivatif sektor tenaga dan ETF seperti XLE. Kami perlu memantau rapat paras sokongan teknikal WTI, kerana penembusan yang jelas boleh mencetuskan gelombang arahan jual automatik berasaskan aliran (trend-following).
Kami juga mesti memantau margin penapisan dan inventori produk, kerana sebarang pertambahan seiring dalam petrol atau distilat akan memburukkan lagi prospek bearish ini. Memandangkan data hari ini menunjukkan jurang ketara antara bekalan dan permintaan, kami menjangka volatiliti pasaran minyak kekal tinggi sehingga akhir Ogos. Pedagang wajar mengekalkan saiz posisi secara konservatif bagi menahan turun naik intrahari yang mendadak ketika pasaran menentukal semula terhadap lebihan bekalan ini.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
