Emas (XAU/USD) didagangkan sekitar AS$4,429, naik 1.38%, selepas menembusi paras AS$4,400 apabila data inflasi AS bagi Julai secara umumnya menepati unjuran. CPI utama meningkat 0.1% bulan ke bulan selepas susut 0.4% pada Jun, manakala kadar tahunan mereda kepada 3.4% daripada 3.5%. CPI teras naik 0.2% MoM selepas mendatar, dan ukuran tahunan perlahan kepada 2.5% daripada 2.6%. USD melemah dan hasil Perbendaharaan AS menurun, dengan DXY sekitar 99.70, susut 0.10%, dan hasil 2 tahun berhampiran 4.180% selepas turun empat mata asas.
Pasaran masih melihat inflasi melebihi sasaran 2% Fed, dan jangkaan kenaikan kadar pada September hampir tidak berubah, dengan CME FedWatch menunjukkan kebarangkalian 44%. WTI didagangkan sekitar AS$82, hampir paras tertinggi satu setengah minggu, manakala EIA menaikkan unjuran purata WTI 2026 kepada AS$80.88 setong daripada AS$76.26. Dari segi carta, XAU/USD berada di atas SMA 50 hari dan sedikit melepasi SMA 100 hari, dengan SMA 200 hari pada AS$4,500; RSI pada 68 dan ADX pada 30, manakala paras sokongan disebut pada AS$4,388, AS$4,148 dan AS$4,000.
Strategi Dagangan dan Susunan Teknikal
Dengan inflasi AS menyejuk dan CPI teras tahunan turun kepada 2.5%, kami percaya pedagang derivatif wajar mengambil posisi untuk momentum menaik yang berterusan dalam emas. Memandangkan Indeks Dolar AS susut kepada 99.70 dan hasil Perbendaharaan sedang menurun, kami mengesyorkan pembelian opsyen panggilan (call) jangka pendek bagi XAU/USD. Persekitaran makro ini sangat memihak kepada logam berharga kerana kos peluang memegang emas yang tidak memberi pulangan faedah semakin berkurang.
Namun, dengan Indeks Kekuatan Relatif (RSI) berlegar hampir 68, emas menghampiri zon terlebih beli, bermakna kita mungkin melihat sedikit pengukuhan harga sementara. Kami menasihatkan pedagang membina posisi panjang ketika pembetulan, dengan Purata Bergerak Mudah (SMA) 100 hari pada AS$4,388 sebagai titik kemasukan utama. Secara sejarah, susunan teknikal yang serupa apabila Indeks Arah Purata (ADX) berada sekitar 30 menunjukkan trend yang sihat dan mampan, bukannya puncak mendadak (blow-off top).
Faktor Geopolitik dan Pengurusan Risiko
Risiko geopolitik di Timur Tengah, khususnya ancaman yang berkaitan dengan Selat Hormuz, menyediakan “lantai” yang kukuh kepada pandangan menaik kami. Dalam kejutan tenaga geopolitik utama pada masa lalu, harga emas secara sejarah melonjak purata 10% hingga 15% dalam beberapa minggu apabila pelabur beralih pantas kepada aset selamat. Kami menyasarkan Purata Bergerak Mudah (SMA) 200 hari pada AS$4,500 sebagai zon ambil untung, sambil mengekalkan henti rugi perlindungan sedikit di bawah paras AS$4,148.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
