CPI AS bagi Julai, yang dijadualkan Rabu oleh BLS, dijangka menyederhana sedikit, dengan CPI tajuk dilihat meningkat 0.1% bulan ke bulan selepas kejatuhan 0.4% pada Jun, manakala kadar tahunan diramal pada 3.4% berbanding 3.5%. CPI teras, tidak termasuk makanan dan tenaga, diunjurkan pada 0.2% b/b dan 2.5% tahun ke tahun. Disinflasi lebih awal dibantu oleh tenaga: minyak mentah jatuh hampir 16% pada Mei dan kemudian kira-kira 20% pada Jun, kembali ke paras pra-perang selepas gencatan senjata 17 Jun. Namun pada Julai, WTI melonjak hampir 22% apabila ketegangan kembali memuncak di sekitar Selat Hormuz, sebelum reda pada awal Ogos susulan rundingan melibatkan Iran dan Oman.
Penetapan harga kadar telah berubah apabila pasaran menyerap data pekerjaan AS yang lebih lembut, termasuk penyusutan NFP yang tidak dijangka sebanyak 23K, menyebabkan FedWatch mengisyaratkan kira-kira 52% kebarangkalian kenaikan Fed 25 mata asas pada mesyuarat seterusnya. Bacaan CPI teras Julai 0.3% b/b atau lebih tinggi boleh menilai semula jangkaan September, manakala kejutan lebih rendah di bawah 0.2% boleh melemahkan USD dan mengangkat EUR/USD; paras teknikal yang disebut termasuk rintangan berhampiran 1.1570, 1.1630 dan 1.1800, dengan sokongan sekitar 1.1470 dan 1.1350-1.1330, di samping ambang pada 1.1580, 1.1515 dan 1.1495.
Kemeruapan Pasaran dan Pengurusan Risiko Menjelang Pengumuman CPI
Kami berpendapat pedagang derivatif perlu bersedia menghadapi kemeruapan yang lebih tinggi hari ini apabila laporan CPI AS bagi Julai diterbitkan. Pasaran menjangkakan kenaikan sederhana 0.1% bulan ke bulan bagi inflasi tajuk, namun ketegangan geopolitik di Timur Tengah boleh dengan pantas mengganggu anggaran ini. Secara sejarah, hari pengumuman CPI mencetuskan purata pergerakan intrahari melebihi 80 pip pada EUR/USD, menjadikan pengurusan risiko yang ketat penting bagi sesiapa yang memegang opsyen jangka pendek.
Kami perlu memantau rapat harga minyak mentah, yang kebelakangan ini melantun semula disebabkan pertikaian berterusan di Selat Hormuz. Walaupun minyak mentah West Texas Intermediate (WTI) sempat menyusut pada awal bulan ini berikutan harapan terhadap perjanjian antara Iran dan Oman, ancaman baharu terhadap gangguan bekalan mengekalkan pasaran tenaga sangat sensitif. Latar tenaga yang tidak menentu ini bermakna walaupun bacaan inflasi yang lembut hari ini boleh mudah ditenggelami jika harga minyak melonjak semula dalam beberapa minggu akan datang.
Opsyen FX, Paras Teknikal, dan Jangkaan Kadar
Bagi opsyen pertukaran asing, kami mengesyorkan penggunaan straddle atau strangle untuk memanfaatkan penembusan yang dijangka dalam pasangan mata wang EUR/USD. Paras teknikal utama untuk diperhatikan di sebelah atas ialah Purata Pergerakan Mudah (SMA) 100 hari berhampiran 1.1570, manakala sokongan utama berada sekitar 1.1470. Penutupan harian yang tegas di atas 1.1580 akan menandakan perubahan kukuh dalam momentum kenaikan, menunjukkan pedagang perlu beralih kepada opsyen call bullish yang menyasarkan paras 1.1630.
Dengan CME FedWatch Tool menunjukkan pembahagian yang hampir seimbang bagi kenaikan kadar faedah pada September, niaga hadapan kadar faedah jangka pendek menawarkan satu lagi saluran berpulangan tinggi. Jika CPI teras mencatat 0.3% atau lebih tinggi hari ini, kami menjangka pertaruhan kenaikan kadar akan meningkat, mengukuhkan Dolar AS dan menjadikan opsyen put bearish ke atas Euro sangat menarik. Sebaliknya, bacaan teras yang lembut di bawah 0.2% berkemungkinan mengukuhkan jangkaan Fed untuk berhenti seketika, membolehkan pedagang menunggang rali jangka pendek dalam aset berisiko.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
