Inventori minyak mentah mingguan AS, seperti dilaporkan oleh API, meningkat 9.072 juta tong bagi minggu berakhir 7 Ogos. Ini berbanding jangkaan pasaran untuk penyusutan 0.5 juta tong.
Penerbitan data itu menunjukkan pertambahan stok minyak mentah AS yang lebih besar daripada jangkaan sepanjang tempoh berkenaan. Data API dipantau sebagai petunjuk jangka pendek imbangan bekalan-permintaan menjelang angka inventori rasmi kerajaan.
Peningkatan Inventori Luar Biasa Isyarat Permintaan Menyusut Dan Risiko Harga
Kami melihat pertambahan inventori minyak mentah yang sangat besar dan tidak dijangka sebanyak 9.072 juta tong, yang jauh menyimpang daripada unjuran konsensus penyusutan 0.5 juta tong. Lebihan mengejut ini—berlaku ketika penghujung musim pemanduan puncak musim panas—menjadi isyarat kukuh bahawa permintaan domestik sedang menyejuk lebih pantas daripada jangkaan. Secara sejarah, peningkatan inventori pada Ogos sebesar ini telah mencetuskan tekanan penurunan mendadak ke atas harga West Texas Intermediate (WTI).
Strategi Dagangan Jangka Pendek Dan Tinjauan Pasaran
Kami mengesyorkan pedagang derivatif segera mengambil posisi bagi risiko penurunan jangka terdekat dengan membeli opsyen put out-of-the-money ke atas kontrak WTI bulan hadapan (front-month). Apabila inventori sebenar melebihi jangkaan dengan jurang sebesar ini, harga minyak mentah secara sejarah telah susut 3% hingga 5% dalam tempoh dua minggu berikutnya apabila pasaran fizikal membuat pelarasan. Mengambil posisi jual (short) dalam niaga hadapan atau menggunakan strategi bear put spread membolehkan kami memanfaatkan momentum menurun ini ketika pasaran menghadam data rasmi EIA yang bakal diterbitkan.
Kami juga menjangkakan volatiliti tersirat dalam opsyen tenaga meningkat, menjadikan strategi menjual premium seperti bear call spread lebih menarik. Selain itu, pedagang perlu memantau spread “crack” minyak mentah kepada produk, kerana inventori minyak mentah yang tinggi disertai kadar penggunaan loji penapisan yang terhenti lazimnya menekan margin penapisan. Kami juga wajar mempertimbangkan posisi jual dalam niaga hadapan petrol seiring minyak mentah, memandangkan sisi permintaan produk jelas sedang melemah.
Dalam beberapa minggu akan datang, kita perlu memerhati sama ada peningkatan inventori ini berkembang menjadi trend struktur atau sekadar kesesakan penghantaran sementara. Jika laporan seterusnya mengesahkan limpahan bekalan yang besar ini, WTI berpotensi menembusi paras sokongan utama dan mungkin menguji paras sekitar AS$70 setong. Kita perlu kekal tangkas dan mengekalkan henti rugi (stop-loss) yang ketat, kerana sebarang eskalasi geopolitik secara tiba-tiba boleh dengan cepat membalikkan kejatuhan yang didorong oleh inventori ini.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
