Emas (XAU/USD) meningkat untuk sesi ketiga berturut-turut, melanjutkan kenaikan kepada lima daripada enam hari dagangan lalu, dan mencecah paras tertinggi sejak 5 Jun sekitar AS$4,435 dalam dagangan Asia pada Selasa. Laporan Gaji Bukan Ladang (Nonfarm Payrolls) AS yang lebih lemah pada Jumaat lalu meredakan jangkaan kenaikan kadar faedah Rizab Persekutuan (Fed) dalam masa terdekat, sekali gus menyokong permintaan bagi bullion yang tidak memberikan hasil. Namun, pasaran masih mengambil kira kemungkinan kenaikan kos pinjaman menjelang hujung tahun memandangkan volatiliti minyak mentah yang dikaitkan dengan Timur Tengah mengekalkan risiko inflasi pada paras tinggi, sementara pedagang menantikan data Indeks Harga Pengguna (CPI) AS pada Rabu dan angka Indeks Harga Pengeluar (PPI) pada Khamis untuk petunjuk dasar yang lebih jelas.
Pergerakan minyak pula dikaitkan dengan risiko gangguan yang kembali meningkat: Iran berkata ia tidak akan menyambung semula rundingan dengan Presiden AS Donald Trump sehingga tempoh beliau tamat pada 20 Januari 2029, menekan prospek pembukaan semula Selat Hormuz, manakala trafik melalui Bab el-Mandeb kekal terhad susulan sekatan Houthi terhadap Arab Saudi. Dari segi teknikal, emas telah menembusi di atas SMA 100 hari dan anjakan semula Fibonacci 50.0%; RSI berada pada 68.89 dan histogram MACD adalah positif, dengan rintangan pada SMA 200 hari berhampiran AS$4,498. Paras rintangan seterusnya dilihat pada AS$4,514.92, kemudian AS$4,669 dan AS$4,866.98; paras sokongan ialah AS$4,406 dan AS$4,389, diikuti AS$4,297, AS$4,162 dan AS$3,945.
Risiko Peristiwa dan Pemacu Pasaran
Kami mencadangkan pedagang derivatif lebih berhati-hati dalam beberapa minggu akan datang memandangkan emas berlegar hampir AS$4,435, paras tertinggi sejak Jun. Walaupun data buruh AS yang semakin sejuk telah mengangkat bullion, penerbitan CPI dan PPI pada Rabu dan Khamis ini boleh mengubah dengan pantas prospek kadar faedah Fed. Bagi mengurus risiko peristiwa terdekat ini, kita wajar mengelakkan daripada mengejar rali semasa secara membuta tuli dan sebaliknya bersedia menghadapi volatiliti yang meningkat.
Kita juga perlu memantau rapat Timur Tengah, di mana gangguan perkapalan di Selat Bab el-Mandeb terus menyokong harga minyak dan menyemarakkan kebimbangan inflasi. Data maritim terkini menunjukkan jumlah transit komersial melalui titik sempit penting ini telah merosot hampir 60% berbanding paras selamat, menonjolkan tahap keterukan kekangan rantaian bekalan. Ancaman inflasi yang dipacu tenaga ini bermakna kita tidak boleh menolak pendirian Fed yang lebih cenderung ketat (hawkish), yang akan mengukuhkan dolar AS dan memberi tekanan kepada emas.
Tinjauan Teknikal dan Strategi Dagangan
Dari sudut teknikal, kami melihat pembeli masih menguasai keadaan apabila emas didagangkan di atas Purata Pergerakan Mudah (SMA) 100 hari pada AS$4,389. Dengan Indeks Kekuatan Relatif (RSI) berlegar pada 68.89, momentum adalah kukuh namun menghampiri kawasan terlebih beli, menjadikan pembetulan sementara sangat berkemungkinan. Kita wajar mempertimbangkan untuk membuka posisi panjang ketika penurunan menghampiri zon sokongan kukuh antara AS$4,406 dan AS$4,389, sambil menggunakan henti rugi yang ketat untuk melindungi modal.
Sekiranya emas berjaya melepasi rintangan terdekat, sasaran seterusnya ialah SMA 200 hari pada AS$4,498, diikuti paras Fibonacci utama seterusnya pada AS$4,514.92. Pedagang opsyen dalam kalangan kita boleh memanfaatkan spread bull call untuk menangkap potensi kenaikan ini sambil mengehadkan risiko daripada perubahan geopolitik yang mendadak. Sebaliknya, penembusan yang jelas di bawah sokongan AS$4,389 akan menjadi isyarat bahawa kita perlu beralih kepada opsyen put defensif untuk lindung nilai terhadap kejatuhan lebih dalam ke arah AS$4,297.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
