Saham Intel merosot lebih 4% pada Isnin selepas syarikat itu mengumumkan tawaran ekuiti dengan sasaran mengumpul sekurang-kurangnya AS$15 bilion. Hasilnya diperuntukkan terutama untuk peluasan AI, termasuk pengkomputeran AI, “AI fizikal”, silikon khusus, pembungkusan lanjutan serta wafer luaran. Urus niaga itu turut merangkumi opsyen lebihan agihan yang membolehkan penaja jamin Citigroup, Goldman Sachs dan Morgan Stanley membeli tambahan AS$2.25 bilion saham biasa dalam tempoh 30 hari berikutnya.
Pasaran yang lebih luas hampir mendatar, manakala minyak naik lebih 3% pada awal minggu apabila Selat Hormuz kekal ditutup. Dari sudut teknikal, Intel mencatat paras rendah baharu yang lebih rendah pada 29 Julai dan sejak itu banyak bergantung pada Purata Pergerakan Mudah (SMA) 100 hari sebagai sokongan, selepas menembusi di bawah paras tersebut dalam tempoh dua minggu lalu buat kali pertama sejak 30 Mac. Indeks Kekuatan Relatif (RSI) berada hampir 47, dan jurang April akan tertutup pada AS$70 sesaham, iaitu kawasan SMA 200 hari berada.
Risiko Penurunan Jangka Pendek dan Strategi Dagangan
Kami mencadangkan pedagang derivatif bersedia menghadapi risiko penurunan jangka pendek bagi Intel apabila pencairan saham besar bernilai AS$15 bilion menekan harga saham. Secara sejarah, pengumpulan ekuiti berskala besar seperti ini mencairkan pendapatan sesaham (EPS) sedia ada sekitar 5% hingga 10%, yang hampir selalu mencetuskan reaksi menurun. Dengan kejatuhan 4% hari ini pada 10 Ogos 2026, penunjuk teknikal menunjukkan isyarat amaran jelas bahawa momentum telah beralih kepada pihak penjual.
Kami berpendapat sasaran segera Intel ialah paras AS$70, yang akan menutup jurang April yang belum diisi dan menguji SMA 200 hari yang kritikal. Statistik menunjukkan jurang harian yang tidak terisi pada ekuiti teknologi utama akan ditutup dalam tempoh enam bulan lebih 75% daripada masa, menjadikan pergerakan turun ke AS$70 sangat berkemungkinan dalam beberapa minggu akan datang. Pedagang boleh mempertimbangkan untuk membeli opsyen put bulanan dengan harga mogok (strike) AS$70 bagi memanfaatkan gelinciran menurun ini.
Tekanan Makroekonomi dan Pengurusan Risiko
Tekanan makroekonomi turut meningkat, apabila penutupan Selat Hormuz telah pun menolak harga minyak naik lebih 3% hari ini. Kenaikan kos tenaga secara sejarah menekan margin pembuatan semikonduktor, khususnya bagi loji fabrikasi berintensiti tenaga seperti yang sedang dibangunkan Intel. Kami menjangka “pukulan berganda” daripada pencairan saham dan inflasi tenaga ini akan mempercepatkan pergerakan saham ke arah purata pergerakan 200 hari.
Untuk pendekatan yang lebih selamat, kami mengesyorkan pelaksanaan strategi bear put spread dengan sasaran julat AS$70 hingga AS$75 bagi memastikan kos premium kekal rendah. Menjual opsyen call luar wang (out-of-the-money) di atas SMA 100 hari juga boleh menjana pendapatan berterusan apabila rintangan di bahagian atas semakin kukuh. Volatiliti tersirat mula meningkat, bermakna pembeli opsyen wajar bertindak pantas sebelum harga premium menjadi terlalu mahal.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
