NZD/USD sedikit berubah sekitar 0.5870 pada Isnin, dengan kadar spot hampir 0.5868 selepas melantun semula daripada bawah 0.5800 tetapi gagal meneruskan kenaikan minggu lalu apabila Dolar AS kembali stabil. PMI Pembuatan ISM AS meningkat kepada 55.6 pada Julai daripada 53.3, mengatasi jangkaan konsensus 54.0, dan pergerakan itu menyokong hasil Perbendaharaan. Di tempat lain, minyak mentah susut selepas Presiden Donald Trump mengesahkan rundingan dengan Iran, memperbaiki keadaan risiko secara lebih luas dan membantu Dolar New Zealand bertahan lebih baik berbanding mata wang Australia.
Pasaran menumpukan perhatian kepada data buruh suku kedua New Zealand, dengan kadar pengangguran diramal pada 5.4% berbanding 5.3%, dan pertumbuhan pekerjaan pada 0.1% QoQ daripada 0.2%; kadar penyertaan sebelum ini ialah 70.4%. Indeks Kos Buruh turut menjadi perhatian, dengan gaji diunjurkan pada 0.6% QoQ berbanding 0.5%. China kekal sebagai faktor penentu, dengan PMI Perkhidmatan RatingDog dijangka pada 53.7, turun daripada 54.1. Dari sudut teknikal, NZD/USD berada di atas SMA 20 tempoh pada 0.5858 dan SMA 100 tempoh pada 0.5818, dengan rintangan pada 0.5874 kemudian 0.5888, sebelum 0.5930 dan 0.5965; sokongan berada pada 0.5859, 0.5849 dan 0.5818, manakala RSI (14) sekitar 59.
Strategi Dagangan Derivatif dan Tinjauan Teknikal
Kami mengesyorkan peniaga derivatif bersedia menghadapi volatiliti yang meningkat dalam pasangan NZD/USD ketika ia mengukuh berhampiran paras kritikal 0.5870. Dengan harga ‘terkunci’ di antara purata pergerakan 20 tempoh pada 0.5858 dan rintangan terdekat pada 0.5874, penggunaan straddle jangka pendek berpotensi menjana keuntungan pantas. Julat teknikal yang sempit ini menunjukkan penembusan (breakout) berkemungkinan berlaku sebaik pasaran menghadam data makroekonomi yang padat minggu ini.
PMI Pembuatan ISM AS yang secara mengejutkan kukuh, melonjak kepada 55.6 pada Julai, memberi isyarat ekonomi AS kekal sangat berdaya tahan. Bagi melindungi daripada risiko pengukuhan dolar AS yang boleh menekan kiwi lebih rendah, kita wajar mempertimbangkan pembelian opsyen put NZD/USD. Secara sejarah, pengembangan pembuatan AS yang seteguh ini sering membawa kepada kekuatan dolar yang berterusan, menjadikan perlindungan risiko penurunan sebagai keutamaan dalam minggu-minggu akan datang.
Pemacu Ekonomi dan Strategi Opsyen Berasaskan Peristiwa
Laporan buruh New Zealand yang bakal diterbitkan, dengan kadar pengangguran dijangka meningkat sedikit kepada 5.4%, akan menjadi pemacu besar kepada penentuan harga opsyen. Bacaan pertumbuhan gaji yang lebih panas daripada unjuran 0.6% akan merumitkan hala tuju bank pusat dan mencetuskan turun naik mendadak dua hala. Kami mencadangkan penggunaan opsyen knock-out untuk mengharungi peristiwa ini, kerana ia menawarkan kos kemasukan yang lebih rendah sambil melindungi daripada perubahan mendadak dalam prospek kadar.
Akhir sekali, kita perlu memantau sektor perkhidmatan China yang semakin perlahan, dengan PMI akan datang dijangka turun kepada 53.7. Memandangkan New Zealand sangat bergantung pada permintaan China bagi eksport komoditinya, sebarang kekecewaan di sana akan melemahkan kiwi. Kami mencadangkan dagangan risiko ini dengan mengambil posisi long pada opsyen call AUD/NZD untuk memanfaatkan prestasi relatif Dolar New Zealand yang lebih lemah.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
