Saham global memulakan Ogos dengan lebih kukuh selepas AS memilih untuk menangguhkan kemungkinan serangan ke atas Iran. Pasaran meningkat walaupun ketidaktentuan geopolitik berterusan, dengan kenaikan meluas merentasi kebanyakan indeks dan sedikit bukti berlakunya pembalikan dalam peralihan baru-baru ini menjauhi sektor teknologi. Pergerakan FTSE 100 ke arah 11,000 kekal terbantut, sebahagian besarnya disebabkan oleh AstraZeneca, walaupun keluasan pasaran dasar (underlying market breadth) bertambah baik.
Teknologi menerajui sebahagian besar kenaikan, walaupun Apple jatuh dalam dagangan selepas pengumuman keputusan kewangan selepas bertindak sebagai ‘pelabuhan selamat’ relatif sejak sebulan lalu. Pada masa yang sama, putaran dalam subsektor menaikkan Amazon ke paras tertinggi rekod baharu, menyokong kompleks “Magnificent 7” yang lebih luas walaupun beberapa ahlinya masih berusaha memulihkan kerugian terdahulu. Pergerakan ini berlaku menjelang Ogos yang lazimnya lebih tidak menentu, sekali gus menimbulkan persoalan tentang ketahanan lantunan tersebut.
Tinjauan Volatiliti dan Cadangan Dagangan Jangka Pendek
Kami melihat pasaran melonjak berasaskan rali lega sementara apabila ketegangan geopolitik mereda, namun sejarah menunjukkan kita perlu berhati-hati. Ogos secara sejarahnya antara tempoh paling volatil dalam setahun, dengan S&P 500 mencatat purata penurunan 0.15% sepanjang beberapa dekad lalu. Pedagang derivatif wajar bersedia menghadapi kelonggaran bermusim ini dengan menumpukan kepada strategi jangka pendek, bukannya mengikat komitmen kepada posisi bullish yang besar.
Walaupun paras tertinggi rekod Amazon baru-baru ini memberi pemangkin, kejatuhan Apple selepas keputusan kewangan menunjukkan bahawa gergasi teknologi terbesar sekalipun terdedah kepada pengambilan untung secara mengejut. Kami mengesyorkan penggunaan strategi opsyen seperti bear call spreads terhadap saham teknologi yang ketinggalan untuk memanfaatkan putaran berterusan keluar daripada mega-cap. Ini membolehkan kita mendapat manfaat daripada susut nilai premium (premium decay) sambil mengekalkan had risiko yang ketat ketika berlakunya pembalikan pasaran secara mendadak.
Strategi Opsyen untuk Pasaran Global yang Tidak Menentu
Indeks Volatiliti CBOE (VIX) lazimnya meningkat secara purata 10% hingga 15% sepanjang Ogos apabila volum dagangan menipis dan pergerakan tidak menentu (chop) meningkat. Untuk memanfaatkan jangkaan kenaikan volatiliti ini, kita boleh mempertimbangkan pembelian protective puts atau membina long straddles pada dana dagangan bursa (ETF) indeks utama. Strategi ini membantu kita meraih keuntungan daripada ayunan besar ke mana-mana arah tanpa perlu meneka hala tuju tepat pasaran.
Melihat ke luar negara, FTSE 100 kekal terbantut berhampiran paras rintangan utama, dibebani oleh saham wajaran besar seperti AstraZeneca. Kita boleh menyasarkan keadaan mendatar ini dengan menjual iron condors pada opsyen indeks antarabangsa untuk mengutip premium daripada pasaran luar yang bergerak dalam julat. Pendekatan ini memastikan modal kekal aktif dan dipelbagaikan ketika kita mengharungi bulan dagangan global yang secara sejarahnya lebih bergelora.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
