PMI Pembuatan AS S&P Global mencatat 53.9 pada Julai, sedikit mengatasi ramalan konsensus 53.8. Bacaan ini kekal dalam zon pengembangan, berdasarkan rangka kerja PMI.
Keluaran ini menyediakan ukuran terkini keadaan sektor perkilangan bagi Julai dan membayangkan aktiviti berjalan sedikit lebih kukuh daripada jangkaan berbanding anggaran pasaran, menggunakan metodologi tinjauan S&P Global.
Daya Tahan Dalam Sektor Perindustrian Dan Implikasi Derivatif
Dengan PMI Pembuatan AS S&P Global mencecah 53.9 bagi Julai, kita melihat tanda jelas pengembangan berterusan dalam sektor perindustrian. Kejutan kecil mengatasi unjuran 53.8 ini menunjukkan ekonomi domestik kekal sangat berdaya tahan. Kami berpendapat pedagang derivatif wajar bersedia untuk pasaran yang terus mengambil kira pendekatan berhati-hati dan beransur-ansur terhadap sebarang pemotongan kadar faedah pada masa hadapan.
Berikutan momentum ekonomi yang stabil ini, hasil Perbendaharaan (Treasury) berkemungkinan berdepan tekanan menaik semula dalam beberapa minggu akan datang. Kami mengesyorkan dagangan derivatif pendapatan tetap secara defensif, berpotensi mengambil posisi pendek (short) dalam niaga hadapan Perbendaharaan atau membeli opsyen put pada ETF bon berdurasi panjang seperti TLT. Secara sejarah, apabila PMI pembuatan kekal selesa di atas paras 53, pasaran bon cenderung mengurangkan jangkaan pelonggaran monetari yang agresif.
Kedudukan Ekuiti, Mata Wang, Dan Komoditi
Bagi opsyen ekuiti, kejutan data ekonomi yang kecil ini mengurangkan risiko kemelesetan dalam masa terdekat, sekali gus menyokong indeks saham utama. Kami cenderung menjual opsyen put di luar wang (out-of-the-money) pada S&P 500 untuk mengutip premium, memanfaatkan latar makroekonomi yang stabil ini. Namun, kami perlu kekal berhati-hati kerana Ogos secara sejarah menyaksikan kecairan pasaran yang lebih nipis, yang boleh membesarkan lonjakan volatiliti mendadak dalam jangka pendek.
Data perkilangan yang lebih kukuh turut menyediakan sokongan yang baik kepada Dolar AS. Kami mencadangkan untuk meneliti opsyen call USD long berbanding mata wang seperti Euro, khususnya memandangkan PMI pembuatan Zon Euro kebelakangan ini berlegar dalam zon penguncupan di bawah 46. Selain itu, kekuatan perindustrian ini boleh menyokong derivatif berfokus komoditi, menjadikan strategi bull call spread pada tembaga atau minyak mentah sebagai pilihan menarik untuk beberapa minggu akan datang.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
