Rupee India dibuka lebih kukuh berbanding dolar AS, meneruskan kenaikan untuk sesi ketiga berturut-turut apabila USD/INR susut 0.25% kepada sekitar 95.15, paras terendah dalam lebih tiga minggu. Pergerakan itu menyusul selepas gencatan senjata antara AS dan Iran yang menolak harga minyak lebih rendah, dengan kontrak minyak mentah MCX berakhir 19 Ogos turun lebih 6% kepada kira-kira Rs 7,600 pada awal dagangan. Sepanjang hujung minggu, rancangan serangan AS ke atas Iran digantung selepas Tehran bersetuju dengan syarat-syarat yang dikaitkan dengan perjanjian nuklear serta pembukaan semula Selat Hormuz, laluan bagi hampir 20% bekalan tenaga global; ekuiti India menjejaki sentimen risiko yang bertambah baik, dengan Nifty50 naik 0.7% menghampiri 24,555.
Tumpuan kini beralih kepada keputusan Bank Rizab India (RBI) pada Rabu, dengan kadar repo dijangka dikekalkan pada 5.25%. Di AS, indeks dolar susut 0.1% kepada sekitar 99.70 walaupun pasaran menilai kebarangkalian 67.7% untuk Rizab Persekutuan menaikkan kadar pada September. Data yang bakal dikeluarkan termasuk NFP Julai pada Jumaat dan ISM Manufacturing PMI, diunjur pada 54.0 berbanding 53.3 pada Jun; dari sudut teknikal, USD/INR berada di bawah EMA 20 hari pada 95.75, dengan RSI pada 42, sokongan pada 94.78 diikuti 94.15.
Cadangan Dagangan Mata Wang dan Komoditi
Kami mengesyorkan pedagang derivatif mata wang untuk mengambil posisi jual (short) pasangan USD/INR atau membeli opsyen put, dengan sasaran paras sokongan terdekat 94.78 dan berpotensi 94.15. Pasangan ini diniagakan jauh di bawah purata bergerak eksponen (EMA) 20 hari pada 95.75, manakala Indeks Kekuatan Relatif (RSI) pada 42 mengesahkan momentum menurun (bearish) kekal menguasai. Dari segi sejarah, apabila Rupee India menembusi di bawah purata bergerak jangka pendek utama ketika rali kelegaan harga minyak, ia cenderung mengekalkan pengukuhan selama beberapa minggu.
Dalam pasaran tenaga, kami menasihatkan pedagang untuk mengekalkan kecenderungan jual (short bias) pada niaga hadapan Minyak Mentah MCX susulan kejatuhan mengejut 6% kepada sekitar Rs 7,600. Pembukaan semula Selat Hormuz, yang mengawal hampir 20% penggunaan cecair petroleum dunia, menghapuskan premium risiko geopolitik yang besar yang sebelum ini menaikkan harga. Jaringan keselamatan bekalan yang muncul secara mendadak ini bermakna sebarang lantunan harga jangka pendek wajar dilihat sebagai peluang utama untuk menjual.
Strategi Ekuiti dan Pengurusan Risiko
Kami mencadangkan mengambil posisi beli (long) pada opsyen atau niaga hadapan indeks Nifty50, memanfaatkan kenaikan indeks kepada 24,555. Dari segi sejarah, penurunan minyak mentah sebanyak AS$10 setong mengurangkan bil import India kira-kira AS$10 bilion dan menurunkan hampir 0.5% inflasi domestik. Kelegaan makroekonomi ini berkemungkinan meningkatkan margin korporat, menjadikan strategi “bullish call spread” pada Nifty sangat menarik menjelang pengumuman dasar RBI yang akan datang.
Kami juga perlu bersedia untuk volatiliti yang lebih tinggi pada Rabu apabila RBI dijangka secara meluas mengekalkan kadar repo pada 5.25%. Walaupun inflasi teras domestik kekal terkawal, pedagang perlu melindung nilai (hedge) kedudukan masing-masing menjelang data Nonfarm Payrolls (NFP) AS pada Jumaat. Dengan kebarangkalian 67.7% kenaikan kadar Fed pada September, sebarang pemulihan ringkas dolar boleh menawarkan titik kemasukan yang lebih baik bagi strategi “long rupee” kami.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
